主題：銀行理財品預期收益下調(diào)

　　有數(shù)據(jù)顯示，截至10月中旬的一個月以來，除渣打銀行發(fā)行的4款QDII結(jié)構(gòu)性票據(jù)外，其他銀行QDII無一新款發(fā)行。9月共有4 只新基金成立，募集資金總份額為40.52億元，與8月份6只新基金募集資金總額132億元相比，新基金發(fā)行規(guī)模再創(chuàng)新低。

　　記者在調(diào)查中還發(fā)現(xiàn)，自今年1月份以來，信貸類理財產(chǎn)品在銀行理財產(chǎn)品中，發(fā)行量與收益率一直穩(wěn)居首位。

　　不過在連續(xù)多次降息后，信貸類產(chǎn)品在理財市場上獨占鰲頭的行情不再，而債券類理財產(chǎn)品后來居上，受到熱捧。

　　但連續(xù)三次降息，導致信貸類理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)和募集量都發(fā)生了明顯變化。以10月31日至11月6日這7天為例，建行、招行、工行等共發(fā)行了36款信貸類理財產(chǎn)品，總募集量46億多元。而在10月24日至10月30日這7天，發(fā)行的信貸理財產(chǎn)品數(shù)量為44款，總募集量高達57億元。

　　工商銀行四川分行鄒經(jīng)理介紹，在前期市場條件比較好的形勢下，銀行大量推出結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，一部分用于購買國債、央行票據(jù)等固定收益類產(chǎn)品，另一部分資金則是向國際投行購買一項掛鉤股票的期權(quán)，但隨著以雷曼兄弟為代表的國際投行危情曝光，國內(nèi)銀行暫且不會再貿(mào)然新推類似產(chǎn)品。

　　新推產(chǎn)品收益下降

　　記者近日調(diào)查了成都多家正在發(fā)售理財產(chǎn)品的銀行后發(fā)現(xiàn)，最近新推的理財產(chǎn)品都已經(jīng)因為降息調(diào)低了預期收益?！耙荒昶谛刨J資產(chǎn)類理財產(chǎn)品原來預期收益能達到6.5%，而最近發(fā)行的一年期產(chǎn)品已經(jīng)降到5.6%了。”在招商銀行科華北路支行內(nèi)，一位準備購買理財產(chǎn)品的投資者告訴記者。信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品就相當于銀行把貸款收益讓給了投資者，央行下調(diào)貸款利率，理財產(chǎn)品的收益自然就會下降。

　　在成都某商業(yè)銀行內(nèi)，一款在售的信貸類理財產(chǎn)品成了搶手貨，這款一年期產(chǎn)品是在降息前發(fā)行的，募集資金用于某高速公路項目，預期收益是5.5%。這一收益水平顯然遠遠高于一年期定期存款，已是目前市場上不多見的高收益理財產(chǎn)品。

　　記者在成都多家銀行發(fā)現(xiàn)，經(jīng)過幾次降息，各銀行推出的信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品收益已經(jīng)出現(xiàn)下滑的趨勢。如工行剛剛結(jié)束發(fā)行的一款1年期信托投資型產(chǎn)品，預期年化收益率約為5.0%，而在降息前，1年期的信貸類產(chǎn)品收益大多接近6%，有些甚至在6%以上。記者還發(fā)現(xiàn)，有的銀行推出的半年期理財產(chǎn)品預期收益已經(jīng)降至4.5%。

　　理財支招

　　分散投資規(guī)避風險

　　中國銀行個人理財部殷經(jīng)理建議，如果儲戶擔心降息后帶來的存款收益損失，可以適當增加中長期存款的比例，期限以1到3年為宜。此外，還可通過分割存款的方式規(guī)避收益風險，比如5萬元的存款分成兩三筆資金分別存入銀行。這樣既可以根據(jù)對降息的預期選擇不同的存款期限，也不會在提前支取時影響全部存款的定期利息。

　　對于準備投資外匯理財產(chǎn)品的投資者，殷經(jīng)理建議，近期美元累計漲幅過大，和美國經(jīng)濟的基本面出現(xiàn)背離，這恰是分散投資、重新配置資產(chǎn)的好機會。投資者可以考慮更多的持有多種貨幣，如歐元、英鎊等，以避免單一外匯的投資風險。

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