主題：中信海直2019年年度董事會經(jīng)營評述


中信海直（000099）2019年年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

　　一、概述

　　面對錯綜復(fù)雜的市場環(huán)境，公司董事會和經(jīng)營管理層勇于擔(dān)當(dāng)、迎難而上。以高質(zhì)量發(fā)展為目標(biāo)，以穩(wěn)中求進(jìn)為總基調(diào)，踐行新發(fā)展理念，著力全面深化改革，堅持強(qiáng)化執(zhí)行力和追求精益管理，2019年公司各項主要工作成績斐然，整體發(fā)展態(tài)勢呈現(xiàn)可喜局面。
　　經(jīng)營業(yè)績再上新臺階。全年公司實現(xiàn)營業(yè)收入15.67億元，同比增幅9.91%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.11億元，同比增幅40.54%。報告期末公司總資產(chǎn)58.62億元，同比增幅3.50%；歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)32.70億元，同比增幅6.25%。
　　航空安全形勢平穩(wěn)。全年無通用航空事故征候，無飛行事故、空防事故、維修重大事故及重大航空地面事故。
　　飛行作業(yè)量持續(xù)增長。全年母公司與海直通航合并飛行36,645小時41分，同比增幅9.8%；合并飛行41,067架次，同比增幅10.01%。其中母公司累計飛行31,513小時42分，同比增幅11.38%；累計飛行36,569架次，同比增幅10.88%。
　　重點項目取得豐碩成果。2019年公司在海上石油直升機(jī)飛行服務(wù)市場的占有率繼續(xù)穩(wěn)居行業(yè)首位，仍為港口引航、極地科考等領(lǐng)域的直升機(jī)飛行服務(wù)獨(dú)家提供商；圓滿完成北京冬奧會直升機(jī)醫(yī)療救援綜合實戰(zhàn)演練4次、桌面演練8次；《海洋石油（東海）直升機(jī)重大飛行事故情景構(gòu)建》課題已順利通過驗收并在南海區(qū)域推行；全國直升機(jī)港口引航作業(yè)研討會成功舉辦；第35次南極科考飛行保障行動完美收官；順利完成澳門回歸20年、“第七屆世界軍人運(yùn)動會”、上海市“進(jìn)博會”等央視航拍任務(wù)；緊急調(diào)機(jī)參與四川木里、山西沁源、安徽蕪湖、廣東佛山等地森林防火救災(zāi)行動；與蕪湖縣政府、蕪湖空港產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展有限公司簽署2份基地投資項目協(xié)議；與安陽市簽署無人機(jī)項目框架合作協(xié)議；機(jī)場運(yùn)營項目進(jìn)展明顯，東方通（300379）用機(jī)場建設(shè)項目于2020年1月基本完成現(xiàn)場竣工驗收，南頭直升機(jī)場搬遷項目正式補(bǔ)償協(xié)議于2020年1月簽署完畢；整合優(yōu)勢資源推動軍機(jī)整機(jī)和部附件維修，完成保障部隊軍事演習(xí)設(shè)備空中投放任務(wù)。在夯實國內(nèi)市場地位的同時，公司竭力捕捉海外市場合作機(jī)會，是國內(nèi)首個實現(xiàn)在海外為外方客戶提供長期海上石油飛行服務(wù)的通航企業(yè)。報告期公司成功將在緬甸執(zhí)行的飛行服務(wù)項目合同有效期延長至2023年3月，并新增1架直升機(jī)服務(wù)合同。
二、核心競爭力分析

　　公司作為國內(nèi)通用航空產(chǎn)業(yè)的先行者，憑借30余年的運(yùn)作經(jīng)驗積累和雄厚的實力，已發(fā)展壯大成為行業(yè)內(nèi)具有一定帶動力與國際競爭力的龍頭企業(yè)。公司主要核心競爭力如下：
　?。ㄒ唬┫冗M(jìn)、成熟的管理體系和優(yōu)良的安全記錄
　　公司是國內(nèi)同行中率先通過英國標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會的ISO國際質(zhì)量體系認(rèn)證，最早建立健康安全環(huán)保手冊（HSE方案）和SMS體系的企業(yè)，目前已創(chuàng)建出一整套與國際接軌的安全、運(yùn)行、維護(hù)管理手冊和規(guī)則。在嚴(yán)格、科學(xué)、規(guī)范的管理體系下，公司已持續(xù)安全飛行近40萬小時，先后摘得“金鷗杯”“通用航空安全飛行先進(jìn)單位”等多個重大獎項，是唯一榮膺中國民航局“通用飛行安全三星獎”的通用航空企業(yè)。
　?。ǘ┬袠I(yè)領(lǐng)先的機(jī)隊規(guī)模和基地規(guī)模
　　公司直升機(jī)機(jī)隊具有數(shù)量眾多、種類豐富、性能先進(jìn)等特點。2019年公司共運(yùn)營77架航空器（其中自有直升機(jī)43架），主要機(jī)型為空客直升機(jī)公司生產(chǎn)的EC225、EC155、AS332等型號直升機(jī)，并適當(dāng)配置美國西科斯基生產(chǎn)的S92、俄羅斯直升機(jī)公司生產(chǎn)的Ka32、意大利萊奧納多公司生產(chǎn)的AW139。
　　同時公司基地具備規(guī)?；?、網(wǎng)絡(luò)化。公司總部設(shè)在深圳，下屬海直通航、維修公司、培訓(xùn)公司、海直租賃、海直航科、海直發(fā)展等子公司，在天津、上海、湛江、浙江和海南等5處設(shè)有分公司，在深圳南頭、天津塘沽、湛江坡頭、海南東方等4處設(shè)有直升機(jī)場。公司點面結(jié)合的網(wǎng)格化基地輻射范圍廣且具備較強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng)，能有效保障動態(tài)響應(yīng)更及時、資源配置更合理。
　　（三）龐大的高素質(zhì)人才隊伍
　　公司凝聚了一批優(yōu)秀、穩(wěn)定的管理團(tuán)隊，且具有一支業(yè)內(nèi)頂尖、技術(shù)精湛的專業(yè)人才隊伍。截至2019年12月31日，公司擁有的202名飛行員中有大批人員被中國民航授予安全飛行獎?wù)拢渲泄转務(wù)?9名、金質(zhì)獎?wù)?9名、銀質(zhì)獎?wù)?7名、銅質(zhì)獎?wù)?9名；公司擁有的340名維修人員中持有中國民航局頒發(fā)的機(jī)務(wù)維修執(zhí)照265名，同時持有歐洲航空安全局頒發(fā)的機(jī)務(wù)維修執(zhí)照24名。
　?。ㄋ模┚邆洹巴ê斤w行+通航維修+通航培訓(xùn)+機(jī)場運(yùn)營”一體化服務(wù)能力
　　公司在業(yè)內(nèi)起步較早，且圍繞通航產(chǎn)業(yè)鏈布局較齊全，在多個細(xì)分市場綜合能力處于前列。通過各業(yè)務(wù)板塊資源整合及相互支撐，公司已成為國內(nèi)唯一將通航飛行、通航維修、通航培訓(xùn)、機(jī)場運(yùn)營等協(xié)同發(fā)展，并提供一體化服務(wù)的供應(yīng)商。
　?。ㄎ澹┢放坪涂蛻糍Y源優(yōu)勢
　　公司是證券市場唯一在主板上市的通航企業(yè)，安全運(yùn)營記錄優(yōu)良、綜合實力雄厚、運(yùn)作合法合規(guī)，且全面履行社會責(zé)任，在國內(nèi)業(yè)界具有極高知名度，品牌影響力在海外持續(xù)提升。同時，公司始終秉持以客戶為中心的服務(wù)理念，對客戶需求有著深刻的理解和認(rèn)識，并持續(xù)完善自身服務(wù)水平，已與大批優(yōu)質(zhì)海內(nèi)外客戶建立長期深入合作關(guān)系，客戶資源穩(wěn)固并呈逐年優(yōu)化趨勢。
三、公司未來發(fā)展的展望

　?。ㄒ唬┬袠I(yè)格局和趨勢
　　通用航空產(chǎn)業(yè)鏈條長、服務(wù)領(lǐng)域廣、帶動作用強(qiáng)，被定義為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。為推動行業(yè)發(fā)展，近年來國家政策法規(guī)不斷革故鼎新。2010年國務(wù)院、中央軍委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于深化我國低空空域管理改革的意見》，對深化我國低空空域管理改革做出了部署；2016年國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)通用航空業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，制定了通用航空業(yè)發(fā)展思路和重點任務(wù)；2018年中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于完善促進(jìn)消費(fèi)體制機(jī)制進(jìn)一步激發(fā)居民消費(fèi)潛力的若干意見》，支持通用航空消費(fèi)大眾化發(fā)展。同時伴隨著我國居民生活水平的大躍升，通用航空市場需求逐漸旺盛，通用航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展正駛?cè)肟燔嚨?，迎來歷史性機(jī)遇。但鑒于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)數(shù)量、人員資質(zhì)門檻、技術(shù)壁壘等因素的桎梏，通用航空企業(yè)經(jīng)營成本居高不下，產(chǎn)業(yè)發(fā)展活力尚未全面釋放，再加上地方政府和企業(yè)爭相進(jìn)入通用航空業(yè)，市場競爭日益激烈，行業(yè)發(fā)展面臨巨大挑戰(zhàn)。
　?。ǘ┌l(fā)展戰(zhàn)略
　　目前通用航空產(chǎn)業(yè)正處于挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存的歷史交匯點，為搶占高質(zhì)量發(fā)展制高點，進(jìn)一步拉開與追趕者的距離，公司已著手調(diào)整戰(zhàn)略規(guī)劃，完善頂層設(shè)計，目前初步擬定未來3年發(fā)展戰(zhàn)略。未來公司將緊跟國家戰(zhàn)略方向，圍繞通用航空產(chǎn)業(yè)鏈全面發(fā)力、多點突破。以通航綜合運(yùn)營能力為核心，積極實施業(yè)務(wù)多元化和均衡發(fā)展策略，充分調(diào)動優(yōu)勢資源，加深各業(yè)務(wù)間的互聯(lián)互通，著力塑造利潤增長新格局。公司將縱深推進(jìn)國內(nèi)海上石油板塊，并積極響應(yīng)國家“一帶一路”，堅持“走出去”發(fā)展道路，進(jìn)一步拓寬海外市場；以國家航空應(yīng)急救援體系建設(shè)為契機(jī)，培育新的利潤增長點；在通航維修市場重點發(fā)力軍品業(yè)務(wù)；精準(zhǔn)研判通航培訓(xùn)市場，完善培訓(xùn)管理體系和課程；港口引航、直升機(jī)代管等業(yè)務(wù)竭力保存量、爭增量。
　?。ㄈ┙?jīng)營計劃
　　2019年公司實現(xiàn)安全目標(biāo)；計劃實現(xiàn)營業(yè)收入144,830.37萬元，實際營業(yè)收入156,725.33萬元，超出計劃目標(biāo)8.21%；計劃營業(yè)總成本控制在140,571.75萬元，實際營業(yè)總成本138,081.43萬元，預(yù)算完成率98.23%，控制在計劃目標(biāo)內(nèi)。
　　2020年度公司經(jīng)營計劃為：力爭實現(xiàn)營業(yè)收入161,817.23萬元，營業(yè)總成本控制在142,775.70萬元；安全目標(biāo)是：杜絕各類事故，事故征候萬架次率低于民航指標(biāo),切實保證持續(xù)安全。上述經(jīng)營計劃不代表公司對2020年度的盈利預(yù)測及對投資者的業(yè)績承諾，能否實現(xiàn)取決于市場狀況、經(jīng)營環(huán)境等多種因素，存在較大不確定性，請投資者對此保持足夠的風(fēng)險意識。
　?。ㄋ模┛赡苊鎸Φ娘L(fēng)險及應(yīng)對措施
　　1.市場風(fēng)險
　　（1）業(yè)內(nèi)競爭加劇的風(fēng)險：新的競爭對手不斷涌現(xiàn)、新的技術(shù)和模式方興未艾，通用航空產(chǎn)業(yè)競爭態(tài)勢嚴(yán)峻。公司積極應(yīng)變，在維持現(xiàn)有優(yōu)勢的同時，靈活創(chuàng)新服務(wù)品種、持續(xù)提升技術(shù)水平和服務(wù)質(zhì)量，堅持根據(jù)市場需求不斷調(diào)整商業(yè)模式。
　?。?）過度依賴單一市場風(fēng)險：海上石油業(yè)務(wù)板塊長期為公司主要盈利來源，公司對海上石油市場的依存度較高。雖然公司已與國內(nèi)石油巨頭建立長期深度合作關(guān)系，但如出現(xiàn)政策調(diào)整或其他影響業(yè)務(wù)關(guān)系情況，公司發(fā)展速度將受到較大負(fù)面影響。公司積極實施業(yè)務(wù)多元化和均衡發(fā)展策略，降低單一市場對公司的經(jīng)營影響。
　　2.管理風(fēng)險
　?。?）生產(chǎn)安全風(fēng)險：在作業(yè)點分散、業(yè)務(wù)范圍廣、業(yè)務(wù)種類復(fù)雜多樣及作業(yè)量越來越大等因素的交織影響之下，公司安全運(yùn)行負(fù)荷較高。筑牢安全生產(chǎn)底線是公司工作重中之重，公司持續(xù)完善安全管理體系、落實安全生產(chǎn)責(zé)任，堅持安全隱患零容忍，嚴(yán)密防范生產(chǎn)安全風(fēng)險。
　?。?）人才流失及儲備不足風(fēng)險：行業(yè)競爭日益激烈、高端人才緊缺導(dǎo)致市場掀起對優(yōu)秀人才的爭奪之戰(zhàn)。公司若不能維持管理團(tuán)隊和業(yè)務(wù)骨干隊伍的穩(wěn)定性，可持續(xù)發(fā)展能力將受重大影響。公司持續(xù)完善人力資源體系，不斷從內(nèi)外部培育高水平人才，以滿足日益發(fā)展壯大的需要，同時健全人才激勵機(jī)制，保證人才隊伍的穩(wěn)定性。
　　（3）管控風(fēng)險：公司業(yè)務(wù)覆蓋面不斷擴(kuò)張，子公司數(shù)量逐步增多，但因各業(yè)務(wù)生產(chǎn)模式、各子公司管理水平都存在一定的差異性，公司管理難度和風(fēng)險亦逐步增加。公司以梳理和管控各子公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險為著力點，并強(qiáng)化對子公司的考核力度和減少信息傳遞反饋環(huán)節(jié)，盡力降低管控風(fēng)險。
　　3.財務(wù)風(fēng)險
　?。?）應(yīng)收賬款風(fēng)險。公司具有一定的應(yīng)收賬款，雖然公司主要應(yīng)收賬款客戶具有較強(qiáng)的經(jīng)營實力且回款記錄良好，但仍存在應(yīng)收賬款無法及時收回或無法全部收回的風(fēng)險。公司持續(xù)加大應(yīng)收賬款的管理制度，緊密跟蹤客戶經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，確保應(yīng)收賬款風(fēng)險得到有效管控。
　?。?）財務(wù)融資風(fēng)險。公司的資本支出規(guī)模較大，且部分項目具有前期投入大、項目周期及投資回收期長等特點，再加上國內(nèi)整體融資環(huán)境存在一定的不確定性，從而面臨財務(wù)融資風(fēng)險。公司堅持項目投資前進(jìn)行充分的可行性研究，審慎投資，并加強(qiáng)對各種金融工具的研究，堅持拓寬融資渠道，降低融資成本，做好財務(wù)融資風(fēng)險防范工作。

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