主題：證監(jiān)會披露期貨二部職能 股指期貨制度建設再進一步

　繼證監(jiān)會披露期貨監(jiān)管一部的機構設置及主要職能后，日前證監(jiān)會網(wǎng)站終于對期貨監(jiān)管二部的機構職能以及機構設置進行了詳細披露。其中期貨二部一項職能是，審核商業(yè)銀行從事期貨結算業(yè)務的資格并監(jiān)管其相關業(yè)務活動。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，中國金融交易所按照業(yè)務范圍分為交易結算會員、全面結算會員和特別結算會員，商業(yè)銀行作為特別結算會員。而本次期貨二部明確了將審核商業(yè)銀行從事期貨結算的資格，此舉意味著股指期貨推出再進一步。

期貨二部負責監(jiān)管機構

　　7月30日，證監(jiān)會正式宣布了期貨監(jiān)管一部和期貨監(jiān)管二部的成立，但是證監(jiān)會并沒有及時披露兩個部門的主要職能，當時市場傳言稱期貨二部是為股指期貨而成立的。從證監(jiān)會披露的情況看，期貨監(jiān)管二部下設綜合處、審核處、境外期貨處、公司檢查一處和公司檢查二處共5個處。

　　與市場之前預計的類似，期貨二部主要負責期貨市場中介機構的市場準入和日常監(jiān)管（包括期貨公司、投資咨詢機構、中間介紹商、商業(yè)銀行期貨中介業(yè)務等）。

　　具體內(nèi)容包括擬訂期貨經(jīng)營機構、期貨投資咨詢機構監(jiān)管的規(guī)則、實施細則；審核期貨經(jīng)營機構、期貨投資咨詢機構的設立與業(yè)務資格并監(jiān)管其業(yè)務活動；審核中間介紹業(yè)務機構的業(yè)務資格并監(jiān)管其業(yè)務活動；審核期貨經(jīng)營機構、期貨投資咨詢機構高級管理人員任職資格并監(jiān)管其業(yè)務活動；審核商業(yè)銀行從事期貨結算業(yè)務的資格并監(jiān)管其相關業(yè)務活動；審核境內(nèi)機構從事境外期貨業(yè)務的資格并監(jiān)督其境外期貨業(yè)務活動；監(jiān)管境外機構從事的境內(nèi)期貨業(yè)務活動；指導監(jiān)督期貨業(yè)協(xié)會的有關活動。

　　股指期貨推出再掃障礙

　　值得注意的是在期貨二部主要職責中提到，將審核商業(yè)銀行從事期貨結算業(yè)務的資格并監(jiān)管其相關活動。而審核處的職能中也詳細說明，負責期貨公司及其他中介機構期貨業(yè)務資格的審核（含證券公司中間介紹業(yè)務和金融期貨交易結算、全面結算、特別結算業(yè)務資格的審核）。

　　上述內(nèi)容中提到的商業(yè)銀行結算資格，這對股指期貨來說具有非常重要的意義。倍特期貨副總楊飛表示，現(xiàn)在的各級結算會員都是根據(jù)凈資本來控制結算多少客戶權益，商業(yè)銀行作為特別結算會員進來后，它的凈資本將遠遠高于現(xiàn)在的全面結算會員和交易結算會員。股指期貨主要就是以大的機構參與為主，商業(yè)銀行作為特別結算會員，市場才能更好容納比如證券投資基金、QFII等這些大的機構投資者。

　　而關于商業(yè)銀行結算資格的具體辦法，銀監(jiān)會在2007年曾發(fā)過征求意見。2007年5月銀監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行從事期貨保證金存管業(yè)務和期貨結算業(yè)務管理辦法》（下稱《辦法》）征求意見，但是征求意見時間截至后，正式辦法遲遲沒有出臺，這使得商業(yè)銀行申請從事股指期貨特別結算業(yè)務沒有任何進展。分析人士表示，目前中國金融交易所會員結構并不完整，除了有交易結算會員、全面結算會員外，商業(yè)銀行還沒有取得特別結算會員的牌照。在特別結算會員還空缺的情況下，股指期貨推出可能會推后。而本次期貨監(jiān)管二部確認了其職能范圍，這不得不讓人產(chǎn)生聯(lián)想，《辦法》出臺快了。

　　一期貨公司高管告訴記者，商業(yè)銀行從事期貨結算業(yè)務的相關法規(guī)或許已經(jīng)準備好了，之所以沒有推出可能是控制股指期貨上市的進程。期貨一部已經(jīng)將商業(yè)銀行期貨保證金存管納入其審核，而期貨二部又將商業(yè)銀行期貨結算業(yè)務納入其審核。這意味著以上法規(guī)出臺時間已經(jīng)很近了，同時它們也為股指期貨盡快推出做好了更充分的準備。


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