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主題： 機(jī)構(gòu):地產(chǎn)股走勢(shì)存3種可能 把握5股
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| 2009-08-11 22:21:55 |
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主題：機(jī)構(gòu):地產(chǎn)股走勢(shì)存3種可能 把握5股
最可能的是：局部分化，近期未明顯放量大跌的品種上沖，以及充分消化后，走入業(yè)績(jī)和資產(chǎn)行情
“地產(chǎn)板塊是不是完了?”這是近期市場(chǎng)問得最多的話。
目前全A股最難看的圖形，當(dāng)屬房地產(chǎn)板塊。
高價(jià)。破位。放量。壞消息。這已經(jīng)被不少資深投資人判定為死亡程序。
但是，地產(chǎn)真的完了嗎?
“貌似大頭部”
作為本輪行情的急先鋒之一，地產(chǎn)和有色、煤炭共同扛起了大盤。從3月份開始，地產(chǎn)多次扮演了行情的延續(xù)者。但5個(gè)月過去，光景令人心酸。
2009年8月6日，已經(jīng)調(diào)整月余的地產(chǎn)股突然發(fā)力，在有色、煤炭、化工等諸多近期強(qiáng)勢(shì)股走弱的形勢(shì)下，上演了一番單騎救主的好戲。上午11：20，萬(wàn)科開始發(fā)力；下午一開盤，金地集團(tuán)(600383,股吧)（600383.SH)直線上拉。13：21分，萬(wàn)科（000002.SZ）翻紅，整個(gè)地產(chǎn)板塊迅速攪動(dòng)。
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| 2009-08-11 22:22:49 |
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那一刻，很多分析機(jī)構(gòu)像高盛高華研究所的分析師們一樣，接到來(lái)自眾多客戶的電話，“上午還在賣，下午怎么了？”
其中有重大利好消息的金地集團(tuán)一度摸高至接近漲停。但正是這個(gè)漲而不停葬送了次日地產(chǎn)的反彈希望。
“拋盤實(shí)在是太大了，資金出局的意志沒有大的變化，雖然沖進(jìn)來(lái)一批明顯想抄底的資金，但獲利籌碼實(shí)在有點(diǎn)沉重?！北本┮晃划?dāng)日參與其中的知名私募投資總監(jiān)說(shuō)?！捌毡榈模禺a(chǎn)在形成一個(gè)頭部，中期的?！?br />
實(shí)際上，最難看的圖形是本輪行情的新貴保利地產(chǎn)(600048,股吧)（600048.SH）。剛公告增發(fā)融資，就開始漫長(zhǎng)的調(diào)整，這被部分投資人戲謔為“最投機(jī)的股票”。
作為“7.29”暴跌的主要元兇，地產(chǎn)板塊對(duì)大盤的破壞性影響已經(jīng)非常清晰，這也是目前市場(chǎng)調(diào)整的一個(gè)核心邏輯。因?yàn)榈禺a(chǎn)板塊的輻射作用覆及建筑建材等一系列板塊。
地產(chǎn)調(diào)整邏輯：銷售行情告終
站在地產(chǎn)背后的魅影是基金。
“其實(shí)基金基本上都在減倉(cāng)，原來(lái)的倉(cāng)位太高了，獲利自然要出去。”長(zhǎng)江證券(000783,股吧)知名分析師蘇雪晶與記者交流時(shí)說(shuō)。
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| 2009-08-11 22:23:32 |
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這與政策的節(jié)奏非常合拍。實(shí)際上，7月9日，國(guó)務(wù)院開始通過半公開場(chǎng)合關(guān)注當(dāng)時(shí)已經(jīng)頻現(xiàn)的“地王”，自此，微調(diào)政策的一個(gè)接一個(gè)，地產(chǎn)一波不接一波。萬(wàn)科、招商地產(chǎn)(000024,股吧)、金地集團(tuán)、中天城投(000540,股吧)、泛海建設(shè)(000046,股吧)等頹勢(shì)盡顯。
目前地產(chǎn)成交量下滑是導(dǎo)致地產(chǎn)調(diào)整的最重要因素。數(shù)據(jù)顯示，自7月初杭州宣布二套房政策縮緊以來(lái)，商品房成交面積發(fā)生明顯下滑，目前周成交僅為最高點(diǎn)的一半。同樣的情況也發(fā)生在廣州。
“我預(yù)計(jì)短期內(nèi)成交將繼續(xù)下滑?！遍L(zhǎng)江證券分析師蘇雪晶認(rèn)為：“政策促使成交下滑的同時(shí)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)價(jià)格上漲的幅度將會(huì)減小。”
民生證券王新亮將成交量問題納入對(duì)未來(lái)房地產(chǎn)板塊走勢(shì)影響最大的幾個(gè)因素之一，其他幾個(gè)重要因素包括：“一是信貸數(shù)據(jù)；二是對(duì)地產(chǎn)行業(yè)的政策，比如收緊二套房貸政策，現(xiàn)在還是有一小部分銀行沒有徹底執(zhí)行?！?br />
諸多分析師的判斷與地產(chǎn)板塊的走勢(shì)相符合。這實(shí)際上解決了上一波地產(chǎn)板塊暴漲的本質(zhì)：銷售預(yù)期。
2009年開始的地產(chǎn)行情，炒作動(dòng)力來(lái)自房地產(chǎn)銷售的復(fù)蘇。由于政策放開，從2009年年初開始，房地產(chǎn)銷售便一步步走出低谷，先是前期壓抑的剛性需求反彈，再是改善性需求介入，最后投機(jī)性資本進(jìn)入將房地產(chǎn)市場(chǎng)推到一個(gè)量?jī)r(jià)齊升的牛市境況。
“貸款政策的調(diào)整，會(huì)觸發(fā)市場(chǎng)的一些變化，成交量回落后，漲幅積累已經(jīng)不少的地產(chǎn)股就面臨一次盤整。”上述基金公司研究員說(shuō)。“地產(chǎn)板塊正在積蓄力量?！?br />
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| 2009-08-11 22:24:18 |
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明天在哪里？從銷售到開工
從這一邏輯出發(fā)，地產(chǎn)本輪調(diào)整的性質(zhì)和機(jī)遇由此凸顯。
“我們的樓盤賣得可好了，現(xiàn)在反倒是供應(yīng)出現(xiàn)了問題，大家把下半年的盤都拿過來(lái)先賣?！鄙虾Ｒ患业禺a(chǎn)開發(fā)企業(yè)的內(nèi)部人士告訴記者。
事實(shí)上，供應(yīng)不足已經(jīng)成為地產(chǎn)行業(yè)的現(xiàn)狀。
2009年8月5日，萬(wàn)科召開2009年中期業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，董秘譚華杰表示，近期的主要城市交易數(shù)據(jù)下降，主要是因?yàn)槭袌?chǎng)供應(yīng)不足。
而另?yè)?jù)消息稱，7月29日，北京住房與建設(shè)委員會(huì)邀請(qǐng)包括龍湖地產(chǎn)、保利、北京萬(wàn)科等著名房企在內(nèi)的10多家房企召開座談會(huì)，勸說(shuō)開放商加快項(xiàng)目開工建設(shè)和上市銷售速度。
“隨著熱銷的深入，許多地方已經(jīng)呈現(xiàn)出無(wú)盤可賣的情況，各地產(chǎn)商開始進(jìn)入補(bǔ)庫(kù)存的階段，這樣使得地價(jià)進(jìn)一步上漲。”長(zhǎng)江證券蘇雪晶表示。
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| 2009-08-11 22:24:56 |
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“所以說(shuō)，地產(chǎn)的行情其實(shí)沒有死，后面的行情就是從前端過渡到后端，也就是開工率和土地儲(chǔ)備，這是決定下一次地產(chǎn)龍頭的風(fēng)向標(biāo)。”他說(shuō)。
而中金公司知名分析師白宏煒也認(rèn)為：市場(chǎng)仍未進(jìn)入過熱階段，07年地王將陸續(xù)解套；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，主流地產(chǎn)公司仍偏謹(jǐn)慎，未來(lái)將產(chǎn)生新的地王；未來(lái)更多的擁有信貸和融資優(yōu)勢(shì)的國(guó)有企業(yè)將逐步提升在地產(chǎn)行業(yè)的市場(chǎng)份額，具有國(guó)企背景的地產(chǎn)公司增長(zhǎng)潛力較大。
“擁有較多存量土地的地產(chǎn)公司凈資產(chǎn)值的提升和毛利率的改善將超過我們預(yù)期?！卑缀隉樥f(shuō)。
地產(chǎn)未死，三種可能
“地產(chǎn)股仍然是大盤的靈魂、觀察點(diǎn)，這個(gè)毋庸置疑，據(jù)我所知目前基金手里最多的還是地產(chǎn)和金融，這只是一個(gè)時(shí)間和空間的問題。以我的經(jīng)驗(yàn)判斷，估計(jì)還要調(diào)整2周吧?！鄙鲜霰本┧侥纪顿Y總監(jiān)說(shuō)。
他認(rèn)為，當(dāng)下地產(chǎn)股有三種可能：一是，牛市終結(jié)，那么地產(chǎn)股以不斷中繼平臺(tái)的形式扮演終結(jié)者；第二，局部分化，近期未明顯放量大跌的品種如天房發(fā)展(600322,股吧)、北辰實(shí)業(yè)(601588,股吧)和棲霞建設(shè)(600533,股吧)仍有表現(xiàn)機(jī)會(huì)；第三，經(jīng)過充分消化走入業(yè)績(jī)和資產(chǎn)行情。從目前看，后兩者可能性最大。而保利、金地、招商等仍將是龍頭。
“8月6日只能算一次技術(shù)上的反彈吧，調(diào)整這么久，爆發(fā)一次也是正常的，但說(shuō)是不是就重新步入上升通道，我認(rèn)為還為時(shí)過早?！鄙虾Ｒ换鸸痉康禺a(chǎn)研究員也如此向記者評(píng)論。
“這也不用著急，我的判斷是，8月應(yīng)該會(huì)有表現(xiàn)?！碧K雪晶說(shuō)。
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| 2009-08-11 22:26:40 |
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這篇狂長(zhǎng) 看到最后的才有關(guān)于533的收獲 哈哈
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結(jié)構(gòu)注釋
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