主題：宇通客車：3月銷量表現(xiàn)靚麗 中長期增長邏輯不變

宇通客車：3月銷量表現(xiàn)靚麗 中長期增長邏輯不變


中金公司指出，“宇通客車(15.670, 0.57, 3.77%)”3月銷量表現(xiàn)靚麗。預(yù)計一季度凈利潤約為3.5億元，補貼退坡影響可控。中長期來看，高研發(fā)投入塑造技術(shù)壁壘迎合客車市場需求升級，著力尋求新的市場增長點。維持20192020年盈利預(yù)測不變，維持推薦投資評級。


中金公司指出，宇通客車3月銷量表現(xiàn)靚麗。預(yù)計一季度凈利潤約為3.5億元，補貼退坡影響可控。中長期來看，高研發(fā)投入塑造技術(shù)壁壘迎合客車市場需求升級，著力尋求新的市場增長點。維持2019、2020年盈利預(yù)測不變，維持推薦投資評級。中金認(rèn)為對于公司最壞的時候已經(jīng)過去，市占率是核心指標(biāo)，行業(yè)整合加速、技術(shù)門檻提升都將帶來估值上移，因此上調(diào)目標(biāo)價20%至18元，對應(yīng)2019年17倍P/E，較現(xiàn)價有19%的上行空間。

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