主題：風(fēng)神股份:2018中報(bào)凈利潤(rùn)-0.9億 同比增長(zhǎng)20.06%



導(dǎo)語(yǔ)： (600469)風(fēng)神股份:2018中報(bào)凈利潤(rùn)-0.9億 同比增長(zhǎng)20.06%



一、主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)
報(bào)告期指標(biāo)
2018年中報(bào)
2017年中報(bào)
本年比上年增減(%)
2016年中報(bào)
基本每股收益（元）
-0.1600
-0.2000
20
0.2560
每股凈資產(chǎn)（元）
3.25
4.06
-19.91
4.86
每股公積金(元)
3.12
3.12
0
1.41
每股未分配利潤(rùn)(元)
-1.3609
-0.5564
-144.59
2.0035
每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流(元)
-0.1091
-0.0320
-240.94
0.5088
營(yíng)業(yè)收入(億元)
31.31
37.43
-16.36
35.83
凈利潤(rùn)(億元)
-0.9
-1.12
20.06
0.95
凈資產(chǎn)收益率(%)
-4.8000
-4.7000
-
4.7400
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二、主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成分析
無(wú)
三、前10名無(wú)限售條件股東持股情況
前十大流通股東累計(jì)持有：30661.24萬(wàn)股，累計(jì)占流通股比：54.52%，較上期變化：62.79萬(wàn)股，截至2018年06月30日股東人數(shù)26882，同比上期變化：0.12%。


名稱
持有數(shù)量(萬(wàn)股)
占總股本比例(%)
增減情況(萬(wàn)股)
中國(guó)化工橡膠有限公司


24998.29
44.45
482.35
河南輪胎集團(tuán)有限責(zé)任公司


2192.66
3.90
不變
北京宏圖昌歷投資基金管理中心(有限合伙)


1104.71
1.96
不變
焦作通良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司


652.47
1.16
不變
廈門海翼國(guó)際貿(mào)易有限公司


414.00
0.74
不變
唐麗平


411.26
0.73
7.22
趙巖


247.78
0.44
30.42
焦作市投資公司


230.00
0.41
不變
中國(guó)銀行股份有限公司-富蘭克林國(guó)海潛力組合混合型證券投資基金


206.19
0.37
新進(jìn)
胡美順


203.88
0.36
新進(jìn)
較上個(gè)報(bào)告期退出前十大股東有
申萬(wàn)菱信資產(chǎn)-工商銀行-國(guó)金證券股份有限公司
596.84
1.06
退出
肖鏗
270.43
0.48
退出
四、分紅送配方案情況

不分配不轉(zhuǎn)增
五、董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述
一、概述

　　一、經(jīng)營(yíng)情況的討論與分析
　　面對(duì)嚴(yán)峻的外部環(huán)境和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，2018年上半年特別是二季度以來(lái)，公司按照管理工作會(huì)議精神和年度工作部署，繼續(xù)在“三個(gè)滿意”（客戶滿意、股東滿意、員工滿意）引領(lǐng)下，緊緊圍繞“提質(zhì)降本、整合增效”工作主題，以提升盈利能力為主線，以市場(chǎng)、產(chǎn)品、客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整為抓手，積極實(shí)施課題管理，驅(qū)動(dòng)管理和業(yè)務(wù)提升，推進(jìn)倍耐力技術(shù)轉(zhuǎn)移和重點(diǎn)質(zhì)量升級(jí)提升項(xiàng)目，著力開(kāi)展上市公司內(nèi)部全價(jià)值鏈的整合，升級(jí)太原、青島基地現(xiàn)有的商業(yè)模式，明晰上市公司總部和基地職能定位，不斷提高商務(wù)、采購(gòu)、財(cái)務(wù)等職能的運(yùn)營(yíng)效率，公司經(jīng)營(yíng)情況得到有效的改善。
　　報(bào)告期內(nèi)，公司重點(diǎn)完成了以下幾方面的工作：
　　(一)穩(wěn)步推進(jìn)總部職能整合與基地轉(zhuǎn)型升級(jí)
　　強(qiáng)化總部職能，明確管理?xiàng)l線，縱向整合關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程，開(kāi)展基地間橫向?qū)?biāo)工作。太原與青島基地基本完成工廠職能轉(zhuǎn)型。
　　(二)積極推進(jìn)營(yíng)銷隊(duì)伍整合，進(jìn)行國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)布局
　　上半年，公司不斷推動(dòng)高端產(chǎn)品的銷售，提升品牌影響力。通過(guò)積極推進(jìn)營(yíng)銷隊(duì)伍整合，形成了大市場(chǎng)部+大替換+大配套+大客戶+大后臺(tái)的業(yè)務(wù)格局，有效提高了后臺(tái)的運(yùn)營(yíng)效率，有力支撐國(guó)內(nèi)營(yíng)銷前臺(tái)業(yè)務(wù)的開(kāi)展。
　　公司在國(guó)內(nèi)維修市場(chǎng)進(jìn)行布局，精耕細(xì)作，提高在重點(diǎn)市場(chǎng)的占有率。在重點(diǎn)細(xì)分城市，集中力量打造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以點(diǎn)帶面，逐步擴(kuò)大整個(gè)市場(chǎng)占有率和品牌影響力。配套市場(chǎng)，積極與重點(diǎn)客戶溝通，完善價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制。有序推進(jìn)太原基地、青島基地商業(yè)模式升級(jí)，開(kāi)展國(guó)內(nèi)品牌和產(chǎn)品整合，借助太原基地60年慶契機(jī)，發(fā)布國(guó)內(nèi)高端“卡之力”品牌，提升產(chǎn)品盈利水平。
　　海外市場(chǎng)方面，積極應(yīng)對(duì)歐盟反傾銷，按照公司業(yè)務(wù)部署，調(diào)整和優(yōu)化海外市場(chǎng)業(yè)務(wù)布局，不斷提升高盈利產(chǎn)品比重。按照公司出口市場(chǎng)品牌的戰(zhàn)略定位，輪胎出口平均售價(jià)保持在中國(guó)企業(yè)前列。
　　工程機(jī)械輪胎業(yè)務(wù)，不斷通過(guò)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提升非裝類等高盈利產(chǎn)品占比，提升了配套市場(chǎng)的盈利能力。
　?。ㄈ┥钊腴_(kāi)展倍耐力技術(shù)消化吸收，提高產(chǎn)品附加值
　　加快倍耐力技術(shù)轉(zhuǎn)移落地。累計(jì)完成近百個(gè)新產(chǎn)品的工業(yè)化，開(kāi)展產(chǎn)品去復(fù)雜化工作。新產(chǎn)品中積極引進(jìn)倍耐力轉(zhuǎn)移技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了耐久水平、滾動(dòng)阻力等性能的顯著提升。焦作基地持續(xù)引進(jìn)吸收倍耐力技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了工業(yè)化落地，有效提高了工藝質(zhì)量和過(guò)程控制能力。
　　工程機(jī)械輪胎方面，優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，提升產(chǎn)品性能。加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)化和過(guò)程控制，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)優(yōu)化，如巨型自卸車輪胎、寬體車系列輪胎、裝載機(jī)系列輪胎、MPT系列輪胎以及高速工程機(jī)械輪胎等，取得了優(yōu)秀的市場(chǎng)表現(xiàn)和客戶滿意度。
　　對(duì)標(biāo)倍耐力質(zhì)量管理體系，完善質(zhì)量管理體系標(biāo)準(zhǔn)，確定12個(gè)一級(jí)過(guò)程納入公司質(zhì)量手冊(cè)，不斷推進(jìn)跨基地產(chǎn)品和技術(shù)整合。
　?。ㄋ模┰鷮?shí)實(shí)施風(fēng)神生產(chǎn)管理模式，提升運(yùn)營(yíng)質(zhì)量效益
　　實(shí)施風(fēng)神AMS管理模式，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)管控升級(jí)，進(jìn)一步完善了AMS管控模式。全方位開(kāi)展“N+5”降本增效工作，不斷提高成本管控能力。
　　依托焦作基地生產(chǎn)管理模式和經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)展基地間的支持協(xié)同。組織包括研發(fā)、質(zhì)量、成本、設(shè)備、現(xiàn)場(chǎng)管理等多專業(yè)的支持團(tuán)隊(duì)，在短時(shí)間內(nèi)現(xiàn)場(chǎng)管理和專業(yè)管控取得了明顯的改進(jìn)。
　　實(shí)施環(huán)保治理，推進(jìn)HSE體系建設(shè)。構(gòu)建“總部+基地”HSE管理體系，完善HSE總部管控職能，強(qiáng)化基地的落地執(zhí)行；按照“風(fēng)險(xiǎn)、隱患、事故、合規(guī)”風(fēng)險(xiǎn)管理方法和流程，有效防范和遏制生產(chǎn)安全事故發(fā)生；重點(diǎn)實(shí)施VOCs治理項(xiàng)目，取得了明顯的成效。

　　二、可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)
　　1、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
　　天然橡膠是本公司輪胎制造的主要原材料。作為大宗商品，天然橡膠的價(jià)格與貿(mào)易政策、匯率、資本市場(chǎng)狀況等有密切聯(lián)系。近年來(lái)受境外大宗商品市場(chǎng)影響，天然橡膠價(jià)格呈大幅波動(dòng)態(tài)勢(shì)，其他化工原料價(jià)格也因國(guó)家環(huán)境治理政策及淘汰低端過(guò)剩產(chǎn)能影響呈上漲趨勢(shì)。由于天然橡膠、合成橡膠以及炭黑、鋼簾線是生產(chǎn)輪胎的主要原材料，占生產(chǎn)成本比重較大，因此原材料價(jià)格大幅波動(dòng)會(huì)對(duì)公司成本控制及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有較大的影響。
　　2、國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)
　　目前國(guó)內(nèi)外輪胎生產(chǎn)企業(yè)眾多、產(chǎn)業(yè)集中度低，全球輪胎市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。國(guó)內(nèi)低端輪胎市場(chǎng)的產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，低質(zhì)低價(jià)產(chǎn)品沖擊市場(chǎng)秩序，亟待打造品牌、產(chǎn)品、渠道競(jìng)爭(zhēng)力，樹(shù)立行業(yè)內(nèi)標(biāo)桿，鞏固發(fā)展優(yōu)勢(shì)。公司作為處于充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)的國(guó)有控股上市公司，將通過(guò)改革創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級(jí)，不斷提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，更好應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
　　3、國(guó)際貿(mào)易摩擦的風(fēng)險(xiǎn)
　　在出口市場(chǎng)方面，近年來(lái)美國(guó)、歐盟、土耳其等國(guó)家先后對(duì)在中國(guó)生產(chǎn)的卡客車輪胎產(chǎn)品采取貿(mào)易保護(hù)措施，限制我國(guó)輪胎的出口。國(guó)際貿(mào)易摩擦和貿(mào)易壁壘對(duì)公司出口業(yè)務(wù)可能存在一定影響。

　　三、報(bào)告期內(nèi)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析
　　公司抓住市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，不斷創(chuàng)新發(fā)展，產(chǎn)品暢銷全球140多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。公司經(jīng)過(guò)多年來(lái)的積累沉淀，形成以下核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：
　　1、多梯度多品牌的推廣優(yōu)勢(shì)
　　公司高度重視品牌建設(shè)，日益鞏固市場(chǎng)渠道。通過(guò)品牌形象店搭建、廣告投放、自媒體平臺(tái)運(yùn)維等措施，積極推進(jìn)品牌建設(shè)。“風(fēng)神”品牌連續(xù)15年入圍世界品牌實(shí)驗(yàn)室“中國(guó)500最具價(jià)值品牌獎(jiǎng)”，2018年發(fā)布的品牌價(jià)值232.82億元。公司連續(xù)第17年被東風(fēng)商用車公司、連續(xù)14年被柳工（000528）評(píng)為年度最佳供應(yīng)商。公司產(chǎn)品與倍耐力產(chǎn)品的整合形成了多梯度多品牌的推廣優(yōu)勢(shì)，旗下品牌定位清晰、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，覆蓋各個(gè)工業(yè)胎細(xì)分市場(chǎng)，滿足不同市場(chǎng)對(duì)于不同價(jià)位和功能產(chǎn)品的需求，為客戶提供一體化的增值方案。
　　2、良好的研發(fā)平臺(tái)和技術(shù)創(chuàng)新能力
　　公司是國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)，河南省創(chuàng)新龍頭企業(yè)，擁有國(guó)家認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心、河南省輪胎制造工程技術(shù)中心和博士后科研工作站等科研平臺(tái)，通過(guò)自主創(chuàng)新、技術(shù)引進(jìn)和“產(chǎn)學(xué)研”相結(jié)合等多種方式，不斷提高公司科技創(chuàng)新能力和技術(shù)研發(fā)水平。公司擁有巨型工程子午線工程輪胎研發(fā)和制造技術(shù)、寬基超低斷面無(wú)內(nèi)胎子午線輪胎設(shè)計(jì)及制造技術(shù)、超低滾阻綠色輪胎設(shè)計(jì)制造技術(shù)、智能輪胎設(shè)計(jì)制造技術(shù)等一大批核心技術(shù)。公司現(xiàn)有3項(xiàng)成果被鑒定為國(guó)際先進(jìn)水平，14項(xiàng)成果被鑒定為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，另有十余項(xiàng)目成果被鑒定為國(guó)內(nèi)先進(jìn)水平。
　　目前公司累計(jì)擁有有效專利330項(xiàng)，主持制訂國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)6項(xiàng)，參與國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制訂52項(xiàng)，在行業(yè)內(nèi)倍受關(guān)注。
　　3、專注于工業(yè)胎的產(chǎn)品制造與服務(wù)能力
　　公司圍繞多梯度品牌戰(zhàn)略制訂了產(chǎn)品長(zhǎng)期提升計(jì)劃，面向不同市場(chǎng)顧客群體提供高端和高性價(jià)比的工業(yè)輪胎。經(jīng)過(guò)與倍耐力輪胎制造技術(shù)的融合再提升，陸續(xù)推出了全新風(fēng)神第三代產(chǎn)品“Neo”系列、新型輕量化節(jié)油輪胎、風(fēng)神綠色節(jié)油卡客車輪胎、太原基地“卡之力”系列等新產(chǎn)品，成為公司在出口、配套和替換市場(chǎng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的有力支撐點(diǎn)。公司擁有完整的斜交和子午線工程機(jī)械輪胎系列產(chǎn)品，根據(jù)專業(yè)化細(xì)分市場(chǎng)進(jìn)行定制設(shè)計(jì)。目前，公司擁有工業(yè)胎各梯隊(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)能力，除生產(chǎn)自有品牌產(chǎn)品外，亦代為加工生產(chǎn)倍耐力品牌工業(yè)輪胎。
　　4、先進(jìn)的質(zhì)量管理體系和產(chǎn)品性能認(rèn)證
　　公司以質(zhì)量為中心，堅(jiān)持綠色制造和可持續(xù)發(fā)展，實(shí)施全面質(zhì)量管理。公司先后通過(guò)了ISO9001質(zhì)量體系、TS16949體系、ISO14001環(huán)境管理體系、GB/T23331-2009能源管理體系認(rèn)證、ISO10012：2003測(cè)量管理體系認(rèn)證、OHSAS18001職業(yè)健康與安全管理體系認(rèn)證、ISO/IEC17025實(shí)驗(yàn)室認(rèn)證、E-MARK、美國(guó)DOT認(rèn)證、歐盟ECE等16項(xiàng)認(rèn)證。公司以全球高端市場(chǎng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)為指引，產(chǎn)品還通過(guò)了美國(guó)SMARTWAY認(rèn)證，在歐盟標(biāo)簽法規(guī)測(cè)試中取得了B/C等級(jí)，噪音達(dá)到歐盟2016年限值要求，是行業(yè)內(nèi)少數(shù)能夠達(dá)到并通過(guò)上述全部國(guó)際認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)之一。
　　5、全球化的市場(chǎng)渠道和銷售網(wǎng)絡(luò)布局
　　公司建立了出口市場(chǎng)、配套市場(chǎng)和替換市場(chǎng)“三位一體”的市場(chǎng)渠道和銷售網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和業(yè)務(wù)協(xié)同。出口市場(chǎng)，覆蓋歐洲、美洲、亞太、中東非洲和獨(dú)聯(lián)體等全球營(yíng)銷市場(chǎng)，40%以上的產(chǎn)品銷往140多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。配套市場(chǎng)，直接為東風(fēng)汽車（600006）、中國(guó)一汽、中國(guó)重汽（000951）、徐州工程機(jī)械、柳州工程機(jī)械等20多家領(lǐng)先汽車、工程機(jī)械制造商提供配套服務(wù)。替換市場(chǎng)，公司以產(chǎn)品線為主導(dǎo)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)模式，組建專業(yè)營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)，形成了以經(jīng)銷商批發(fā)、掛牌店零售為主的營(yíng)銷體系，營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)。公司參股倍耐力工業(yè)胎公司，通過(guò)開(kāi)展委托生產(chǎn)和商業(yè)合作，將使公司更好應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格波動(dòng)、國(guó)際貿(mào)易壁壘等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，在全球范圍內(nèi)優(yōu)化配置資源，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

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