主題：桂冠電力:2016中報(bào)凈利潤(rùn)18.23億 同比增長(zhǎng)32.67%




2016-07-30 00:00:00 來(lái)源： 同花順財(cái)報(bào)
(600236)桂冠電力:2016中報(bào)凈利潤(rùn)18.23億 同比增長(zhǎng)32.67%




一、主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)

報(bào)告期指標(biāo) 2016年中報(bào) 2015年中報(bào) 本年比上年增減(%) 2014年中報(bào)
基本每股收益（元） 0.3007 0.2650 13.47 0.0940
每股凈資產(chǎn)（元） 2.05 1.86 10.41 1.55
每股公積金(元) 0.35 0.03 1277.95 0.03
每股未分配利潤(rùn)(元) 0.5829 0.5648 3.2 0.2692
每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流(元) 0.5603 0.8455 -33.73 0.5823
營(yíng)業(yè)收入(億元) 49.69 51.58 -3.66 24.98
凈利潤(rùn)(億元) 18.23 13.74 32.67 2.15
凈資產(chǎn)收益率(%) 13.6100 14.3400 - 6.0300

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二、主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成分析


業(yè)務(wù)名稱(chēng)

營(yíng)業(yè)收入(萬(wàn)元)

收入比例

營(yíng)業(yè)成本(萬(wàn)元)

成本比例

利潤(rùn)比例

毛利率



按行業(yè)
電力 495340.63 100% 184944.39 100% 100% 62.66%

按產(chǎn)品
水電 450763.59 91% 137854.33 74.54% 100.81% 69.42%
火電 33280.25 6.72% 40666.58 21.99% -2.38% -22.19%
風(fēng)電 11296.78 2.28% 6423.49 3.47% 1.57% 43.14%

按地區(qū)
廣西 461898.53 93.25% - - - -
四川 17521.37 3.54% - - - -
山東 5776.96 1.17% - - - -
貴州 5519.82 1.11% - - - -
湖北 4623.95 0.93% - - - -

三、前10名無(wú)限售條件股東持股情況

前十大流通股東累計(jì)持有：550518.03萬(wàn)股，累計(jì)占流通股比：90.76%，較上期變化：1987.73萬(wàn)股，截至2016年06月30日股東人數(shù)90904，同比上期變化：-7.12%。




名稱(chēng)

持有數(shù)量(萬(wàn)股)

占總股本比例(%)

增減情況(萬(wàn)股)



中國(guó)大唐集團(tuán)公司


361081.94 59.55 不變

廣西投資集團(tuán)有限公司


157382.36 25.96 不變

貴州產(chǎn)業(yè)投資(集團(tuán))有限責(zé)任公司


18914.59 3.12 不變

華泰證券（601688）股份有限公司


5249.84 0.86 -112.89

廣西大化金達(dá)實(shí)業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司


1581.28 0.26 -3.55

中國(guó)工商銀行（601398）-易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)混合型證券投資基金


1579.82 0.26 新進(jìn)

全國(guó)社?；鹨涣憔沤M合


1499.91 0.24 新進(jìn)

中國(guó)建設(shè)銀行（601939）股份有限公司-融通領(lǐng)先成長(zhǎng)混合型證券投資基金(LOF)


1202.40 0.19 新進(jìn)

北京千石創(chuàng)富-民生銀行（600016）-新活力財(cái)富1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃


1121.53 0.18 不變

國(guó)電資本控股有限公司


904.36 0.14 不變

較上個(gè)報(bào)告期退出前十大股東有


長(zhǎng)江證券股份有限公司
819.14 0.14 退出

中國(guó)大唐集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司
751.55 0.12 退出

湖南聚富投資管理有限公司
607.27 0.10 退出

四、分紅送配方案情況


不分配不轉(zhuǎn)增

五、董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述

一、概述


　　董事會(huì)關(guān)于公司報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)情況的討論與分析。


　　今年以來(lái)，公司積極應(yīng)對(duì)形勢(shì)變化，同心協(xié)力，主動(dòng)作為，2016年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入49.69億元，同比下降3.65%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額24.98億元，同比增長(zhǎng)4.41%；與此同時(shí)，公司資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)下降，6月末資產(chǎn)負(fù)債率為64.13%,比年初降低2.13個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)優(yōu)于年度預(yù)算進(jìn)度指標(biāo)。


　　一是搶發(fā)電量卓有成效。


　　面對(duì)極其復(fù)雜的電力銷(xiāo)售形勢(shì)，公司高度重視以電量為龍頭的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)工作，層層落實(shí)電量責(zé)任。抓住水庫(kù)蓄能相對(duì)充足及來(lái)水偏豐的有利形勢(shì)，加強(qiáng)水情預(yù)報(bào)和梯級(jí)水庫(kù)的聯(lián)合調(diào)度，協(xié)調(diào)落實(shí)紅水河電站汛限水位動(dòng)態(tài)控制。上半年,水電利用小時(shí)2162小時(shí),同比增加142小時(shí)，實(shí)現(xiàn)節(jié)水增發(fā)電量7.98億千瓦時(shí)，水能利用提高率達(dá)4.1%，發(fā)電耗水率同比降低0.19立方米/千瓦時(shí)。上半年，公司完成發(fā)電量208.13億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)0.5%，完成年度計(jì)劃的55.24%。


　　二是成本控制取得實(shí)效。


　　著力提升全面預(yù)算精細(xì)化管理水平，加強(qiáng)成本指標(biāo)對(duì)標(biāo)日常分析管理，研究制定水電企業(yè)成本對(duì)標(biāo)體系，成本費(fèi)用得到有效控制。2016年上半年，公司發(fā)生財(cái)務(wù)費(fèi)用5.4億元，同比下降36.68%。通過(guò)加大保險(xiǎn)索賠力度，累計(jì)獲得賠款304.72萬(wàn)元。


　　三是政策創(chuàng)效收益顯著。水電及時(shí)協(xié)調(diào)地方稅務(wù)部門(mén)落實(shí)“增值稅即征即退”政策，上半年取得退稅1.42億元。風(fēng)電緊盯國(guó)家補(bǔ)貼電價(jià)落實(shí)，上半年取得電價(jià)補(bǔ)貼345.61萬(wàn)元。此外，還對(duì)“營(yíng)改增”政策進(jìn)行研究落實(shí)，全面部署銜接工作，有效降低了企業(yè)稅負(fù)。


　　四是安全生產(chǎn)保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。


　　扎實(shí)推進(jìn)“七個(gè)加強(qiáng)”工作,積極開(kāi)展反事故專(zhuān)項(xiàng)檢查、“四不兩直”督查活動(dòng)，加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域安全防范，加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)管理、外包工程管理，確保了公司安全生產(chǎn)穩(wěn)定局面。今年以來(lái)，公司沒(méi)有發(fā)生人身和設(shè)備事故；加強(qiáng)設(shè)備綜合治理，統(tǒng)籌安排檢修計(jì)劃，為安全可靠發(fā)電奠定了基礎(chǔ)。


　　積極推進(jìn)流域集控中心建設(shè)，提前部署防洪度汛工作，開(kāi)展汛前防汛專(zhuān)項(xiàng)檢查和地質(zhì)災(zāi)害危險(xiǎn)性評(píng)估，加強(qiáng)重點(diǎn)汛情、險(xiǎn)情提前預(yù)警，確保了防洪度汛安全?？萍紕?chuàng)新不斷深入，上半年公司獲得實(shí)用新型專(zhuān)利授權(quán)19項(xiàng)、發(fā)明專(zhuān)利授權(quán)4項(xiàng)。繼巖灘公司、龍灘電廠后，大化總廠通過(guò)中電聯(lián)“標(biāo)準(zhǔn)化良好行為企業(yè)”4A級(jí)現(xiàn)場(chǎng)確認(rèn)。


　　五是規(guī)劃發(fā)展有序推進(jìn)。


　　完成了公司“十三五”發(fā)展規(guī)劃編制工作，優(yōu)化項(xiàng)目發(fā)展，穩(wěn)妥推進(jìn)重點(diǎn)水電、風(fēng)電和燃機(jī)項(xiàng)目的前期工作。


　　六是資本運(yùn)作持續(xù)深化。


　　積極研究新政策和新機(jī)制對(duì)上市公司的影響，著力開(kāi)展公司“十三五”資本運(yùn)營(yíng)規(guī)劃研究。


　　持續(xù)加強(qiáng)市值管理，通過(guò)強(qiáng)化投資者關(guān)系管理，做好媒體宣傳與輿論引導(dǎo)等工作，上市公司資本市場(chǎng)形象進(jìn)一步提升，榮獲“2016年上市公司投資者關(guān)系天馬獎(jiǎng)”最佳董事會(huì)獎(jiǎng)和“2015年度上市公司價(jià)值投資百?gòu)?qiáng)企業(yè)”；位列“2015年度中聯(lián)上市公司業(yè)績(jī)百?gòu)?qiáng)”第一名。


　　七是企業(yè)管理不斷強(qiáng)化。


　　以“四新總部”標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)，緊密結(jié)合公司實(shí)際，明確了“樹(shù)立一個(gè)標(biāo)桿、做好四個(gè)表率”的建設(shè)目標(biāo)。開(kāi)展資產(chǎn)區(qū)域性管理研究，提出公司區(qū)域化管理指導(dǎo)意見(jiàn)，優(yōu)化水電企業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)。依法治企意識(shí)不斷提升，法治工作基礎(chǔ)進(jìn)一步夯實(shí)，法律風(fēng)險(xiǎn)防控進(jìn)一步完善，為公司發(fā)展提供了強(qiáng)有力的法律保障。



　　二、報(bào)告期內(nèi)主要經(jīng)營(yíng)情況。


　　營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)原因說(shuō)明:主要原因是電價(jià)相對(duì)較高的火電發(fā)電量下降。


　　營(yíng)業(yè)成本變動(dòng)原因說(shuō)明:主要原因是火電發(fā)電量下降，燃料成本下降。


　　銷(xiāo)售費(fèi)用變動(dòng)原因說(shuō)明:無(wú)。


　　管理費(fèi)用變動(dòng)原因說(shuō)明:受結(jié)算等因素影響，管理費(fèi)用正常波動(dòng)。


　　財(cái)務(wù)費(fèi)用變動(dòng)原因說(shuō)明:利率和帶息負(fù)債余額下降，財(cái)務(wù)費(fèi)用降低。


　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)原因說(shuō)明:一是因?yàn)槭芩娫霭l(fā)影響，電價(jià)相對(duì)較高的火電發(fā)電收入和電費(fèi)回收較同期大幅下降，二是根據(jù)增值稅即征即退政策本年增值稅退稅收入減少。


　　投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)原因說(shuō)明:上年龍灘公司收回了對(duì)大唐集團(tuán)廣西聚源電力有限公司的委托貸款，本年無(wú)類(lèi)似業(yè)務(wù)。


　　籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)原因說(shuō)明:本期對(duì)股東分紅較去年同期增加。



　　核心競(jìng)爭(zhēng)力分析。


　　1、流域梯級(jí)綜合調(diào)度能力紅水河流域各梯級(jí)電站是公司的核心資源，公司推動(dòng)水情預(yù)報(bào)和梯級(jí)聯(lián)合調(diào)度信息平臺(tái)的建設(shè)，努力打造國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的跨專(zhuān)業(yè)、跨流域綜合調(diào)度平臺(tái)，不斷提高水情預(yù)報(bào)精度和水庫(kù)優(yōu)化調(diào)度水平，提升流域防洪調(diào)度能力和全面提升安全生產(chǎn)管理水平。


　　2、高效的運(yùn)行管理能力公司在廣西、四川、山東、貴州和湖北等地有各類(lèi)水電、風(fēng)電和火電機(jī)組，管理技術(shù)復(fù)雜，安全責(zé)任重大。公司不斷總結(jié)和創(chuàng)新管理方式，以建設(shè)一流電廠為目標(biāo)，以提高設(shè)備可靠性為核心，加強(qiáng)成本管理和設(shè)備安全可靠性管控，運(yùn)行管理能力已達(dá)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。


　　3、緊跟市場(chǎng)的營(yíng)銷(xiāo)能力公司注重市場(chǎng)相關(guān)政策的分析和研究，密切跟蹤電改的進(jìn)展情況，并成立了電力營(yíng)銷(xiāo)公司，探索新的電力營(yíng)銷(xiāo)模式和銷(xiāo)售途徑，積極尋求新的效益增長(zhǎng)點(diǎn)。


　　4、融資和資產(chǎn)整合能力公司積極把握資本市場(chǎng)深化改革帶來(lái)的機(jī)遇，不斷探索新的融資工具和渠道，降低融資成本；積極尋求優(yōu)質(zhì)清潔能源的投資機(jī)會(huì)，持續(xù)優(yōu)化公司電源結(jié)構(gòu)。


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