主題：棲霞建設(shè)：2015年1~3季度業(yè)績(jī)回顧 中性評(píng)級(jí)

2015-10-28 類(lèi)別：公司研究 機(jī)構(gòu)：中金公司 研究員：寧?kù)o鞭
[摘要]


1~3季度業(yè)績(jī)每股收益0.15元，同比增長(zhǎng)98.7%，符合預(yù)期棲霞建設(shè)2015年1~3季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入43.7億元，同比大幅上升138.9%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.5億元，合每股收益0.15元，同比增長(zhǎng)98.7%，符合預(yù)期。


保障房結(jié)算拖累毛利率：公司期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入43.7億元，其中房地產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)算收入43.6億元，同比增長(zhǎng)139.4%，，其中主力結(jié)算項(xiàng)目為南京幸福城（23.0萬(wàn)平米）和南京楓情水岸（11.7萬(wàn)平米），公司1~3季度綜合毛利率為7.9%（稅金后），主要受南京幸福城保障房大量結(jié)算拖累。



商品房銷(xiāo)售表現(xiàn)突出。公司前三季度實(shí)現(xiàn)商品房銷(xiāo)售額20.3億元，銷(xiāo)售面積12.9萬(wàn)平米，同比分別大幅增長(zhǎng)333.3%和245.1%，主力銷(xiāo)售項(xiàng)目是南京楓情水岸和南京瑜憬灣。公司期末預(yù)收房款22.3億元，較年初下降23.8%，主要因南京楓情水岸、羊山湖花園等項(xiàng)目竣工結(jié)轉(zhuǎn)。




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