主題：基民風險承受能力為零！

　近段時間以來,不少投資人發(fā)現(xiàn),基金公司在推銷旗下基金時又多了一個“流程”———網(wǎng)上交易系統(tǒng)投資人風險承受力評測,這就是基金銷售適用性。日前,長信基金、國泰基金等多家公司的網(wǎng)上直銷系統(tǒng)均啟用了這種基金銷售制度。何謂基金銷售適用性？就是通過評估基金申購者的風險承受能力從而向申購者銷售相應的基金。這在基金銷售中還是個新鮮事。

　　10個問題組成的風險調(diào)查

　　帶著種種好奇，記者也親自到中信基金公司網(wǎng)站上體驗了一把。

　　中信基金風險調(diào)查問卷共有10個問題組成,每個問題都有5個可供備選的答案。在這份問卷中有對投資者的目前的收入和資產(chǎn)的調(diào)查、有對投資者投資習慣的調(diào)查等。在這份問卷調(diào)查中,長信基金還設置了假設性的問題,“如果你的股票型基金投資暫時虧損了30%,你怎么辦？”“在以下幾種投資模式,您更偏好哪種模式？”

　　風險測評并不影響買基

　　在清楚了自己的風險承受能力后,進入購買基金的“流程”。記者首先選擇了前端收費的長信金利股票型基金。長信基金給出的“回復”是———“您所選擇基金產(chǎn)品長信金利（前）,風險等級為高風險,與您的風險承受能力調(diào)查等級不一致。購買該產(chǎn)品您可能面臨超過您風險承受能力的投資風險?！?br />
　　但是,令記者詫異的是,雖然風險不匹配,投資者仍可自己選擇是放棄還是繼續(xù)購買?？磥?根據(jù)長信基金的劃分,積極型投資者完全可以無視自身的風險承受能力去購買基金。

　　基金公司“響應號召”

　　據(jù)基金公司人士介紹,基金公司大范圍推出網(wǎng)上交易風險評測系統(tǒng),強調(diào)基金銷售適用性,是有著深厚的政策背景和市場背景。

　　據(jù)悉,證監(jiān)會及各地監(jiān)管部門主導的一場基金銷售業(yè)務系統(tǒng)的大檢查正在進行當中,基金公司為應對檢查、響應號召紛紛將網(wǎng)上交易系統(tǒng)升級,啟用銷售適用性制度。據(jù)介紹,基金公司關于全面啟動基金銷售適用性制度的各項準備工作8月份就開始了,但奧運期間,為“維穩(wěn)”,各家公司都暫停了業(yè)務系統(tǒng)的升級,奧運結(jié)束后,網(wǎng)上交易系統(tǒng)的升級工作陸續(xù)開始,各家基金公司先后開通了網(wǎng)上銷售風險測評功能。監(jiān)管部門的大檢查也是自9月初開始的,目前已接近收尾階段,銷售適用性正是本次大檢查的關鍵詞所在。

　　接受采訪的不少基金公司人士都表示,作為理財產(chǎn)品的提供者,基金公司因在銷售過程中曾一度缺乏風險提示,賺錢了投資者自然喜笑顏開,但當市場大幅下挫,出現(xiàn)虧損時,不少投資者將責任全都推給基金公司,抱怨乃至責問聲此起彼伏。從這個角度來看,在銷售時,將相關基金的風險和投資者的風險承受能力做個衡量和匹配,對基金公司也是一種自我保護。

　　記者觀察：基金銷售適用性的路還長

　　毫無疑問的是,強調(diào)基金銷售適用性的想法和初衷是非常好的,也是非常必要的。但是,具體實行是一個比較長期、艱難的過程:需要基金公司、投資人理念的轉(zhuǎn)變,要從思想上高度重視和接受測評的結(jié)果,并嚴格按照測試結(jié)果進行基金的銷售和購買;同時,測評問卷本身的科學性也是一個很大的問題,一份調(diào)查問卷真的能夠準確無誤得測量出投資者的風險承受能力？這是有疑問的。更何況,投資者的風險承受能力還是動態(tài)變化的。

　　把合適的基金產(chǎn)品賣給合適的基金投資人,還有很多工作要做,有很長的路要走,但無論如何,我們已邁出了第一步,哪怕僅是形式上的一步。



【免責聲明】上海大牛網(wǎng)絡科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業(yè)務。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點，與金融島無關。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立，不對其準確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風險，請讀者僅作參考，并請自行承擔相應責任。