主題：中國石化 六家機構推薦買入

　煤炭石油概念、H股概念、基金重倉概念、大盤概念、大智慧88概念、券商重倉概念、滬深300概念、可分離債概念、中字頭概念、中證100概念。

　　中金公司：

　　中石化A股目前股價對應的2008年和2009年市盈率分別為13.9倍和9.9倍，遠高于國際可比公司。短期來看，今年季度一次性收益可能帶來交易性機會。但中長期我們?nèi)詫υ摴沙謱徤鞯挠^點，主要是由于預期未來成品油價可能下調(diào)以及勘探與開采以及化工板塊的表現(xiàn)不佳，業(yè)績面臨不確定性。維持“審慎推薦”投資評級。

　　平安證券：

　　目前國內(nèi)成品油價格已經(jīng)明顯高于國外，政府之所以還為下調(diào)國內(nèi)成品油價是考慮到兩大公司的高價庫存仍需一段時間消化。但我們判斷油價未來一段時間能夠穩(wěn)定在60-70美元，因此國內(nèi)成品油價格下調(diào)只是時間問題。我們適度上調(diào)公司08EPS至0.35元，維持2009年EPS預測值為0.70元，維持對公司“中性”評級。

　　東北證券：

　　展望第四季度，公司煉油板塊已經(jīng)大幅盈利，化工板塊景氣度繼續(xù)下滑，原油開采板塊下滑，銷售板塊將保持平穩(wěn)，財政補貼將取消，調(diào)高對公司2008年業(yè)績預測，EPS至0.42元?；诠净久嫦蚝泌厔莶蛔?，維持對公司A股“謹慎推薦”的投資評級。

　　銀河證券：

　　DCF-WACC模型估值結果每股價值為11.58元,敏感性分析的合理區(qū)間為7.23-10.34元。絕對估值顯示目前A股價格偏低，相對估值雖然與國際金融危機中的公司相比仍然偏高，但12倍PE不能說一定就偏高?？紤]公司2009年會明顯受益于國際油價回落和成品油價格體制改革，50%以上的利潤增長促使我們應更多地考慮絕對估值的結果，給予公司“推薦”的投資評級。

【免責聲明】上海大牛網(wǎng)絡科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業(yè)務。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點，與金融島無關。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立，不對其準確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風險，請讀者僅作參考，并請自行承擔相應責任。