主題：中國(guó)石化 六家機(jī)構(gòu)推薦買入

　煤炭石油概念、H股概念、基金重倉(cāng)概念、大盤概念、大智慧88概念、券商重倉(cāng)概念、滬深300概念、可分離債概念、中字頭概念、中證100概念。

　　中金公司：

　　中石化A股目前股價(jià)對(duì)應(yīng)的2008年和2009年市盈率分別為13.9倍和9.9倍，遠(yuǎn)高于國(guó)際可比公司。短期來(lái)看，今年季度一次性收益可能帶來(lái)交易性機(jī)會(huì)。但中長(zhǎng)期我們?nèi)詫?duì)該股持審慎的觀點(diǎn)，主要是由于預(yù)期未來(lái)成品油價(jià)可能下調(diào)以及勘探與開采以及化工板塊的表現(xiàn)不佳，業(yè)績(jī)面臨不確定性。維持“審慎推薦”投資評(píng)級(jí)。

　　平安證券：

　　目前國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格已經(jīng)明顯高于國(guó)外，政府之所以還為下調(diào)國(guó)內(nèi)成品油價(jià)是考慮到兩大公司的高價(jià)庫(kù)存仍需一段時(shí)間消化。但我們判斷油價(jià)未來(lái)一段時(shí)間能夠穩(wěn)定在60-70美元，因此國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格下調(diào)只是時(shí)間問(wèn)題。我們適度上調(diào)公司08EPS至0.35元，維持2009年EPS預(yù)測(cè)值為0.70元，維持對(duì)公司“中性”評(píng)級(jí)。

　　東北證券：

　　展望第四季度，公司煉油板塊已經(jīng)大幅盈利，化工板塊景氣度繼續(xù)下滑，原油開采板塊下滑，銷售板塊將保持平穩(wěn)，財(cái)政補(bǔ)貼將取消，調(diào)高對(duì)公司2008年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，EPS至0.42元。基于公司基本面向好趨勢(shì)不變，維持對(duì)公司A股“謹(jǐn)慎推薦”的投資評(píng)級(jí)。

　　銀河證券：

　　DCF-WACC模型估值結(jié)果每股價(jià)值為11.58元,敏感性分析的合理區(qū)間為7.23-10.34元。絕對(duì)估值顯示目前A股價(jià)格偏低，相對(duì)估值雖然與國(guó)際金融危機(jī)中的公司相比仍然偏高，但12倍PE不能說(shuō)一定就偏高?？紤]公司2009年會(huì)明顯受益于國(guó)際油價(jià)回落和成品油價(jià)格體制改革，50%以上的利潤(rùn)增長(zhǎng)促使我們應(yīng)更多地考慮絕對(duì)估值的結(jié)果，給予公司“推薦”的投資評(píng)級(jí)。

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