主題：08年財(cái)產(chǎn)性收入的七大渠道

　十七大報(bào)告首次提出的“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財(cái)產(chǎn)性收入”在2008年將會(huì)得到全面體現(xiàn)，這個(gè)有著豐富內(nèi)涵和新意的提法，意味著對(duì)2008年投資理財(cái)?shù)拿鞔_的肯定和鼓勵(lì)。從存款保值，到投資生財(cái)，中國(guó)人的理財(cái)觀念在2008年將經(jīng)歷一場(chǎng)空前的變革。

　　如何增加財(cái)產(chǎn)性收入，無疑是大多數(shù)國(guó)人當(dāng)前一直思考的最重要的問題。

　　股市：受益于人民幣升值

　　“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財(cái)產(chǎn)性收入”的說法，實(shí)際上將股票收益涵蓋其中。這體現(xiàn)了中央大力發(fā)展資本市場(chǎng)、鼓勵(lì)居民有序開展投資的思路。而且，從股票市場(chǎng)的建設(shè)和改革的視角來看，“財(cái)產(chǎn)性收入”的提法也意味著建立適合中國(guó)國(guó)情的多層次股票市場(chǎng)體系的進(jìn)程提速，更意味著股票市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)做大。

　　專家建議：因?yàn)槿嗣駧派档膶?shí)質(zhì)是以人民幣標(biāo)價(jià)的資產(chǎn)升值，最后會(huì)表現(xiàn)為在資本市場(chǎng)上這些資產(chǎn)得到重估以及價(jià)格上揚(yáng)。而且，流動(dòng)性過剩的局面還沒根本改變，股市資金面較為寬裕。

　　在近期的具體投資方面，首先可以關(guān)注金融、房地產(chǎn)、高檔白酒、乘用車等板塊，因?yàn)檫@些領(lǐng)域既有受益于人民幣升值的，也有業(yè)績(jī)持續(xù)快速增長(zhǎng)而具有重要投資價(jià)值的。其次，在目前通脹壓力加大的背景下，很多資源、資產(chǎn)性的行業(yè)，包括有色金屬和涉及土地、股權(quán)等板塊值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　基金：不要對(duì)凈值“畏高”

　　整個(gè)基金行業(yè)管理的財(cái)產(chǎn)總額已突破3萬億元！普通家庭已經(jīng)取代機(jī)構(gòu)成為基金主要持有人。但有些居民甚至沒有分清儲(chǔ)蓄和基金的區(qū)別就開始投資，缺乏長(zhǎng)期投資的意識(shí)導(dǎo)致頻繁申贖的現(xiàn)象頻繁，不少基金公司被迫采取大比例分紅等不合理的持續(xù)營(yíng)銷手段。

　　專家建議：一是選基比選時(shí)重要。 二是不要對(duì)凈值“畏高”。很多投資者有這樣的誤解，凈值越低越好，實(shí)際上越是高凈值的基金，說明基金經(jīng)理的管理能力越強(qiáng)，創(chuàng)造的累計(jì)收益越高。三是謹(jǐn)慎做波段。基金是適合長(zhǎng)期投資的品種，在對(duì)長(zhǎng)期牛市判斷沒變的情況下，堅(jiān)定持有是最好的操作策略。四是團(tuán)隊(duì)比明星重要。 五是閑錢定投。

　　保險(xiǎn)：用7%年收入進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理

　　要先考慮家庭的風(fēng)險(xiǎn)管理，因此風(fēng)險(xiǎn)管理就像金字塔的底端一樣，作為根本。打好了穩(wěn)固的地基之后，才能考慮針對(duì)不同財(cái)務(wù)需求所做的不同投資理財(cái)?shù)囊?guī)劃。更具體來說，就是將一般家庭的年收入進(jìn)行財(cái)務(wù)分配：60%支付日常生活花費(fèi)，20%~30%投資理財(cái)，7%~10%進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　專家建議：本身兼?zhèn)淞吮Ｕ虾屯顿Y功能的壽險(xiǎn)產(chǎn)品可幫助投資者另辟蹊徑，尤其是投連險(xiǎn)產(chǎn)品，可讓投資者更輕松搭建起自己的“理財(cái)金字塔”。

　　目前，中國(guó)已步入加息周期，從利率調(diào)整的角度來看，銀行存款的期限較短，受加息政策的影響也較為直接；但保險(xiǎn)產(chǎn)品屬于長(zhǎng)期性的業(yè)務(wù)，同時(shí)由于保險(xiǎn)公司采取相應(yīng)的投資策略和投資工具，因此帶有較為穩(wěn)定的特性。

海外投資：先QDII后港股直投

　　參與海外投資，是目前最為主流和便捷的手段，如果說QDII是“借道出?！保敲锤酃芍蓖ㄜ噭t是“身臨其境”。在A股高估值的今天，物美價(jià)廉的H股吸引力巨大。同時(shí)，香港市場(chǎng)還有一部分貨真價(jià)實(shí)的優(yōu)質(zhì)股，如中石油、中移動(dòng)等，業(yè)績(jī)穩(wěn)定，盈利巨大。香港市場(chǎng)還是一個(gè)國(guó)際性市場(chǎng)，許多國(guó)際性的優(yōu)質(zhì)股票也值得關(guān)注。

　　專家建議：如果投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力不強(qiáng)，閑散資金有限，流動(dòng)性較差，建議還是重點(diǎn)投資A股。

　　對(duì)于資金較為充裕，并且對(duì)于國(guó)際市場(chǎng)有一定了解的投資者，出于配置資產(chǎn)，分散A股風(fēng)險(xiǎn)的考量，可以先將一部分閑置資金投入QDII，其次才是參與港股直投。港股直投必須做好“功課”，對(duì)香港市場(chǎng)作全面分析，謀定而后動(dòng)，方為上策。

　　房地產(chǎn)：可試點(diǎn)“倒按揭”

　　近年來老百姓對(duì)房產(chǎn)尤其關(guān)注的原因在于：全國(guó)大多數(shù)城市的房?jī)r(jià)都處于較快的上升狀態(tài)。針對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控還會(huì)進(jìn)一步加大：例如近期提高購買第二套住房以上的首付比例、貸款利率，監(jiān)管、打擊開發(fā)商囤積土地的行為，以及有望出臺(tái)的物業(yè)稅等。

　　專家建議：目前國(guó)內(nèi)的租金增長(zhǎng)速度依然遠(yuǎn)低于房?jī)r(jià)漲速，如果房產(chǎn)的所有者有著房貸壓力，那么要比較房貸月供與租金收入的差額情況，然后再?zèng)Q定是否通過房產(chǎn)獲取租金收入，或者作其他理財(cái)決定。

　　而大多數(shù)老百姓只有一套住房，如何讓這種處于靜止?fàn)顟B(tài)的財(cái)產(chǎn)也能帶來收入？現(xiàn)在開始試點(diǎn)的“倒按揭”或許可以做到?！暗拱唇摇币卜Q“住房反向抵押貸款”，這種模式專門針對(duì)有產(chǎn)權(quán)房的老年人。老人可以將自己的房屋產(chǎn)權(quán)抵押給金融機(jī)構(gòu)，按月從該機(jī)構(gòu)領(lǐng)取現(xiàn)金養(yǎng)老。

　　最后，通過投資房地產(chǎn)股票來分享房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展成果，以獲取財(cái)產(chǎn)性收入。

　　金市：家有一金 處事不驚

　　黃金首飾品抵御通脹的功能較弱；紀(jì)念金幣等雖然是含金(或?yàn)樽憬?的黃金制品，但側(cè)重點(diǎn)在于概念收藏。當(dāng)然，當(dāng)金價(jià)大漲時(shí)，紀(jì)念金幣(章)也將水漲船高。 有時(shí)由于紀(jì)念金幣的限量發(fā)行或題材概念的因素，其漲幅或?qū)⑦h(yuǎn)超過黃金原材料。但由于它不那么容易變現(xiàn)，故在抵御風(fēng)險(xiǎn)、防范通脹方面，其性能也稍遜。

　　因此，通過商業(yè)銀行等上海黃金交易所會(huì)員單位購買的可記賬紙黃金和實(shí)物金，才算得上是黃金投資。

　　專家建議：有金融資產(chǎn)積累、家庭年收入在5萬元以上的，其黃金持有量應(yīng)該占金融資產(chǎn)的10%左右，無論如何，至少應(yīng)該留有100克黃金；100萬元至500萬元資產(chǎn)的中等家庭，年收入20萬元以上的，黃金的占有量應(yīng)該達(dá)500克；600萬元以上的家庭，黃金占有量最少應(yīng)該在1公斤以上。

　　收藏：堅(jiān)持長(zhǎng)期投資

　　在我國(guó)儲(chǔ)蓄、股市、樓市先后由低而高劃出波浪之后，收藏市場(chǎng)也不甘示弱，開始升溫啟動(dòng)，其實(shí)這也暗合了股市中”板塊輪動(dòng)“的規(guī)律。

　　專家建議：贗品是收藏最大的風(fēng)險(xiǎn)，尤其在制造技術(shù)日益精進(jìn)的今天，制假者的手法越來越高，有些“高仿”的贗品，甚至使一些專家“走眼”。對(duì)此，投資者需要有清醒的認(rèn)識(shí)：收藏是一種投資方式，具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值性，同時(shí)也是一種文化藝術(shù)行為；在賺錢之余，也不忘要帶有精神享受的心態(tài)。

　　藏家或投資者選擇自己熟悉并且具有升值空間的領(lǐng)域尤為必要。要根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力來選擇收藏與投資的對(duì)象。

　　藏品的獲利價(jià)值大，但是周期也長(zhǎng)，所以必須堅(jiān)持價(jià)值投資和中長(zhǎng)期投資。


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