主題：液晶玻璃基板國產化契機

　在整個液晶產業(yè)鏈上，玻璃基板是產業(yè)上游最關鍵的一環(huán)，但也是國內企業(yè)最薄弱的一環(huán)，90%多的玻璃基板市場份額掌控在康寧等海外龍頭手里。
　盡管目前處在投入期，效益仍十分有限，但在超過50%的毛利率誘惑下，包括彩虹股份、東旭光電在內的國內玻璃基板企業(yè)仍在不斷加碼這一業(yè)務。
　業(yè)內普遍認為，玻璃基板國產化后成本和售價有望大幅降低，而價格降低10%～20%就能增加液晶面板環(huán)節(jié)一倍的利潤，對下游液晶面板乃至整機環(huán)節(jié)撬動效應明顯。
　外資壟斷程度高
　玻璃基板是液晶產業(yè)上游最為關鍵的部件，合計占液晶面板成本的22%，而液晶面板占液晶電視成本的60%以上。
　過去，液晶面板大量依靠外購，每年采購金額數(shù)百億元，僅次于集成電路、石油、鐵礦石，但經過多年的國產化，液晶面板環(huán)節(jié)已經基本被本土企業(yè)拿下，完善了上下游產業(yè)配套，從而帶動近千億元產值。
　從整個液晶產業(yè)來看，玻璃基板仍是最為薄弱的一環(huán)，90%多的市場份額掌控在康寧、旭硝子等海外龍頭手里。
　由于玻璃基板屬于技術密集型產業(yè)，生產工藝復雜，技術門檻高，國內的玻璃基板生產技術偏弱。此外，國際主要玻璃生產企業(yè)大都在面板生產廠商建設初期與其簽訂了緊密的合作條款，且國內企業(yè)存在部分專利問題，嚴重限制了國產玻璃的供貨量。
[B]　目前，國內可以量產玻璃基板的供應商除了彩虹股份外，還有東旭光電、中建材、洛陽玻璃（600876）、南玻A（000012），而有能力提供4.5代線以上較大玻璃基板的企業(yè)主要為東旭光電和彩虹股份[/B]。
　CINNO（上海平顯顧問有限公司）分析師告訴《每日經濟新聞》記者，彩虹股份的玻璃基板良率仍然不如國際玻璃領先企業(yè)康寧和旭硝子，不同產品線良率大約偏低國際水準15%上下，研發(fā)水平、專利壁壘是影響其良率的主要因素。同時，生產經驗也需要時間的累積，而玻璃基板是面板生產企業(yè)極為重要的生產原材料，對于品質的要求也相對較為苛刻，例如基板的平整度、微塵顆粒比例等都是影響產品最終表現(xiàn)的重要指標。
　彩虹股份的證代辦人士也向記者坦言，由于技術工藝以及技術壁壘等因素，國內玻璃基板與國外相比依然有不小的差距，“這是剛剛開始的產業(yè)，康寧已經做了40到50年了，我們目前也才做了5到6年，而康寧在不斷提高質量水平，我們客戶的要求也在不斷提高，不斷考驗我們的技術水平”。
　業(yè)內認為，國內玻璃基板生產企業(yè)作為國際市場上的生力軍，同時在良率水平較低的情況下，在供貨價格上勢必要以比較有競爭力的價格導入面板生產企業(yè)。
　彩虹股份相關高管表示，國內現(xiàn)在大部分還是進口，市場被國外廠商壟斷，而要與國際競爭，肯定是在產品質量同等水平下進行降價。
　“未來肯定還要持續(xù)開展技術攻關，提升線體良率，提升生產線的產能，降低生產成本，但還是要根據(jù)技術的程度，不是說自己想提高就能提高的?！鄙鲜霾屎绻煞莞吖芴寡?。
　業(yè)內看好玻璃基板國產化
　即便虧損，包括尚普咨詢分析師明霞在內的多位業(yè)內人士在接受《每日經濟新聞》記者采訪時均對玻璃基板業(yè)務表示看好，“彩虹股份虧損只是暫時的，依托中電集團和產業(yè)政策釋放，未來市場空間極大”。
　今年10月16日，發(fā)改委、工信部聯(lián)合發(fā)布《2014-2016年新型顯示產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動計劃》，其中在2016年發(fā)展目標中提到“中小尺寸面板關鍵材料配套率達到60%，大尺寸LCD和AMOLED配套率達到30%”，重點任務中提到“支持高世代玻璃基板等關鍵材料技術，堅持面板企業(yè)與配套企業(yè)并重發(fā)展，鼓勵面板企業(yè)加大本地材料和設備的采購力度，鼓勵國內企業(yè)積極展開國際合作，支持國內外企業(yè)在華合資、支持國外上游關鍵裝備與材料企業(yè)，根據(jù)我國布局投資建廠”。
　此外，今年以來，國內反壟斷風暴波及汽車、芯片、奶粉等多個行業(yè)。東方證券在相關研報中指出，“玻璃基板產業(yè)的壟斷和暴利性質并不遜色于上述領域，而且確實嚴重影響到國內液晶面板企業(yè)的利潤空間，反壟斷風暴隨時有可能波及玻璃基板。如果康寧、旭硝子等海外龍頭如果利用知識產權維護自身利益，很可能成為反壟斷調查的對象?！?
　業(yè)內認為，隨著京東方合肥8.5代線在11月達產，未來兩年內大陸地區(qū)將形成6條8.5代液晶面板線達產（京東方北京8.5代線、京東方重慶8.5代線、2條華星光電深圳8.5代線，中電熊貓8.5代線），月投片量達到78萬片，大陸也將迎來史上最大規(guī)模的高世代線產能釋放大潮，并成為全球最大的高世代面板產線集聚區(qū)域，玻璃基板國產化已成大勢所趨。
　據(jù)悉，一條8.5代液晶面板產線投資要200多億元，年產值100多億元，但凈利率只有5%左右；而配套玻璃基板投資遠小于液晶面板（約40多億元），利潤率高（去年全球玻璃基板毛利率高達67%），國產化后成本和售價有望大幅降低，而價格降低10%～20%就能增加液晶面板環(huán)節(jié)一倍的利潤，對下游液晶面板乃至整機環(huán)節(jié)撬動效應明顯。
　“8.5代線年產值就達到上千億元，對應8.5代線玻璃基板年需求2000萬片以上，市場規(guī)模200億元。如果玻璃基板環(huán)節(jié)再不拿下，將極大程度上受制于人，國內花巨資投入的液晶面板很難完全體現(xiàn)到效益上”，一位業(yè)內人士指出。
出處：每日經濟新聞



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