主題：滬深交易所出臺(tái)自律管理規(guī)則 全面推進(jìn)程序化交易監(jiān)管


2025年04月03日 18:20 來(lái)源： 滬深交易所
　　上交所出臺(tái)自律管理規(guī)則 全面推進(jìn)程序化交易監(jiān)管

　　為認(rèn)真貫徹黨的二十屆三中全會(huì)、中央金融工作會(huì)議精神和新“國(guó)九條”要求，落實(shí)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券市場(chǎng)程序化交易管理規(guī)定（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《管理規(guī)定》）的各項(xiàng)監(jiān)管要求，全面從嚴(yán)加強(qiáng)程序化交易監(jiān)管，促進(jìn)其規(guī)范發(fā)展，維護(hù)證券交易秩序和市場(chǎng)公平，保護(hù)投資者合法權(quán)益，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)籌指導(dǎo)下，上交所正式發(fā)布《上海證券交易所程序化交易管理實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施細(xì)則》），同步就相關(guān)配套業(yè)務(wù)規(guī)則征求意見。

　　正式發(fā)布《實(shí)施細(xì)則》，確?！豆芾硪?guī)定》落地見效

　　《實(shí)施細(xì)則》圍繞強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展主線，堅(jiān)持“趨利避害、突出公平、從嚴(yán)監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展”的監(jiān)管目標(biāo)導(dǎo)向，對(duì)程序化交易報(bào)告管理、交易行為管理、信息系統(tǒng)管理、高頻交易管理、滬股通管理、監(jiān)督檢查等作出細(xì)化規(guī)定，突出制度公平性，確?！豆芾硪?guī)定》落地見效。

　　前期，上交所就《實(shí)施細(xì)則》向社會(huì)公開征求意見，并通過(guò)座談、調(diào)研等方式，充分聽取境內(nèi)外投資者和市場(chǎng)機(jī)構(gòu)意見建議，各方總體支持，認(rèn)為《實(shí)施細(xì)則》回應(yīng)了市場(chǎng)關(guān)切，有助于推動(dòng)程序化交易規(guī)范發(fā)展。所提意見建議中，有些已吸收采納，并完善條文表述；有些意見屬于條文理解、流程咨詢等方面問(wèn)題，本所后續(xù)將及時(shí)開展培訓(xùn)，做好規(guī)則解讀。

　　內(nèi)外資一致，細(xì)化滬股通投資者報(bào)告安排

　　為細(xì)化明確滬股通投資者報(bào)告安排，按照內(nèi)外資一致原則，經(jīng)與香港聯(lián)交所充分溝通，上交所起草了《上海證券交易所證券交易規(guī)則適用指引第2號(hào)——滬股通投資者程序化交易報(bào)告（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告指引》），并向市場(chǎng)公開征求意見。

　　《報(bào)告指引》整體上與境內(nèi)現(xiàn)有程序化交易報(bào)告的有關(guān)規(guī)定保持一致，同時(shí)兼顧內(nèi)地與香港市場(chǎng)的實(shí)際差異，對(duì)部分條款及填報(bào)字段進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整，并為市場(chǎng)預(yù)留較為充足的準(zhǔn)備時(shí)間。報(bào)告主體方面，以北向投資者識(shí)別碼（BCAN碼）為基礎(chǔ)進(jìn)行報(bào)告。報(bào)告路徑方面，由北向投資者向香港聯(lián)交所參與者報(bào)告，再經(jīng)由香港聯(lián)交所提供給上交所。報(bào)告內(nèi)容和監(jiān)管要求方面，和境內(nèi)整體保持一致。對(duì)未按要求履行報(bào)告及變更報(bào)告義務(wù)、報(bào)告信息不完備等違反相關(guān)規(guī)定的主體，上交所可提請(qǐng)香港聯(lián)交所采取自律管理措施。后續(xù)，上交所將認(rèn)真做好相關(guān)反饋意見的收集評(píng)估和《報(bào)告指引》的完善發(fā)布工作。

　　下一步，上交所將結(jié)合市場(chǎng)實(shí)踐不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)完善程序化交易相關(guān)監(jiān)管安排，切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定運(yùn)行。

　　深交所出臺(tái)自律管理規(guī)則 全面推進(jìn)程序化交易監(jiān)管

　　為認(rèn)真貫徹黨的二十屆三中全會(huì)、中央金融工作會(huì)議精神和新“國(guó)九條”要求，落實(shí)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券市場(chǎng)程序化交易管理規(guī)定（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《管理規(guī)定》）有關(guān)監(jiān)管要求，全面從嚴(yán)加強(qiáng)程序化交易監(jiān)管，促進(jìn)程序化交易規(guī)范發(fā)展，維護(hù)證券交易秩序和市場(chǎng)公平，保護(hù)投資者合法權(quán)益，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)籌指導(dǎo)下，深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱深交所）近日正式發(fā)布《深圳證券交易所程序化交易管理實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施細(xì)則》），同步就相關(guān)配套業(yè)務(wù)規(guī)則征求意見。

　　正式發(fā)布《實(shí)施細(xì)則》，確?！豆芾硪?guī)定》落地見效

　　《實(shí)施細(xì)則》圍繞強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展主線，秉承“趨利避害、突出公平、從嚴(yán)監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展”的程序化交易監(jiān)管總體思路，對(duì)程序化交易報(bào)告管理、交易行為管理、信息系統(tǒng)管理、高頻交易管理、深股通管理、監(jiān)督檢查等作出細(xì)化規(guī)定，突出制度公平性，確?！豆芾硪?guī)定》落地見效。

　　前期，深交所就《實(shí)施細(xì)則》向社會(huì)公開征求意見，并通過(guò)座談、調(diào)研等方式，充分聽取境內(nèi)外投資者及市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的意見建議。市場(chǎng)各方反饋總體正面，認(rèn)為《實(shí)施細(xì)則》回應(yīng)了市場(chǎng)關(guān)切，有助于推動(dòng)程序化交易規(guī)范發(fā)展。深交所認(rèn)真梳理、總結(jié)反饋意見，逐條研究、分類處理，有些意見已吸收采納，并完善條款表述；有些意見屬于條款理解、流程咨詢等方面問(wèn)題，深交所后續(xù)將及時(shí)開展培訓(xùn)，做好規(guī)則解讀。

　　內(nèi)外資一致，細(xì)化深股通投資者報(bào)告安排

　　為細(xì)化明確深股通投資者報(bào)告安排，按照內(nèi)外資一致原則，經(jīng)與香港聯(lián)交所充分溝通，深交所起草了《深圳證券交易所證券交易業(yè)務(wù)指引第3號(hào)——深股通投資者程序化交易報(bào)告（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告指引》），并向市場(chǎng)公開征求意見。

　　《報(bào)告指引》整體上與境內(nèi)現(xiàn)有程序化交易報(bào)告的有關(guān)規(guī)定保持一致，同時(shí)兼顧內(nèi)地與香港市場(chǎng)的實(shí)際差異，對(duì)部分條款及填報(bào)字段進(jìn)行了適應(yīng)性調(diào)整，并為市場(chǎng)預(yù)留了較為充分的準(zhǔn)備時(shí)間。報(bào)告主體方面，以北向投資者識(shí)別碼（BCAN碼）為基礎(chǔ)進(jìn)行報(bào)告。報(bào)告路徑方面，由北向投資者向香港經(jīng)紀(jì)商報(bào)告，再經(jīng)由香港聯(lián)交所提供給深交所。報(bào)告內(nèi)容和監(jiān)管要求方面，和境內(nèi)整體保持一致。對(duì)未按要求履行報(bào)告及變更報(bào)告義務(wù)、報(bào)告信息不完備等違反相關(guān)規(guī)定的主體，深交所可以提請(qǐng)香港聯(lián)交所采取自律管理措施。后續(xù)，深交所將認(rèn)真做好相關(guān)反饋意見的收集評(píng)估和《報(bào)告指引》的完善發(fā)布工作。

　　下一步，深交所將結(jié)合市場(chǎng)實(shí)踐不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)完善程序化交易相關(guān)監(jiān)管安排，切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定運(yùn)行。



【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營(yíng)金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無(wú)關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。