主題：重磅！證券公司并表管理指引征求意見，強(qiáng)化證券集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理能力

12月3日從業(yè)內(nèi)獨(dú)家獲悉，為加強(qiáng)證券公司集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，維護(hù)證券公司穩(wěn)健運(yùn)行，防范金融風(fēng)險(xiǎn)跨境跨業(yè)傳染，助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定，起草了《證券公司并表管理指引（試行）》（征求意見稿），于近日征求行業(yè)意見。

據(jù)悉，并表管理覆蓋證券公司及各級附屬機(jī)構(gòu)，以及各類表內(nèi)外、境內(nèi)外、本外幣業(yè)務(wù)，涵蓋董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層、各部門等多層級的職責(zé)分工，涉及公司治理、業(yè)務(wù)協(xié)同與內(nèi)部交易管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、資本管理等各關(guān)鍵領(lǐng)域。

從具體內(nèi)容來看，首先，《指引》結(jié)合行業(yè)現(xiàn)狀，明確了并表管理的總則。并表管理目的是為加強(qiáng)證券公司集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，維護(hù)證券公司穩(wěn)健運(yùn)行，防范金融風(fēng)險(xiǎn)跨境跨業(yè)傳染。并表管理適用于中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的證券公司，《指引》所稱的證券集團(tuán)由證券公司及其下設(shè)的各級附屬機(jī)構(gòu)組成?！吨敢访鞔_了并表管理的定義，即證券公司對證券集團(tuán)的公司治理、資本和財(cái)務(wù)等進(jìn)行全面持續(xù)的管控，有效識別、計(jì)量、監(jiān)測、評估和控制證券集團(tuán)的總體風(fēng)險(xiǎn)狀況。并表管理的要素包括并表管理范圍、公司治理、業(yè)務(wù)協(xié)同與內(nèi)部交易管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、資本管理等。

其次，《指引》根據(jù)控制關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性，明確了并表管理的范圍。主體范圍方面，一方面，涵蓋了我國現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的會(huì)計(jì)并表范圍的機(jī)構(gòu)；另一方面，證券公司對被投資機(jī)構(gòu)不構(gòu)成控制，但被投資機(jī)構(gòu)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和潛在損失足以對證券集團(tuán)造成重大影響的，也應(yīng)納入并表管理范圍。業(yè)務(wù)范圍方面，證券公司應(yīng)當(dāng)將納入并表管理機(jī)構(gòu)的各類表內(nèi)外、境內(nèi)外、本外幣業(yè)務(wù)納入集團(tuán)并表管理業(yè)務(wù)范圍。

第三，《指引》對公司治理、業(yè)務(wù)協(xié)同與內(nèi)部交易管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、資本管理等并表管理各構(gòu)成要素的管理要求進(jìn)行了明確。

公司治理方面，券商應(yīng)建立以集團(tuán)管理為基礎(chǔ)的公司治理架構(gòu)，確保其與證券集團(tuán)整體業(yè)務(wù)性質(zhì)、資本實(shí)力、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)管理能力相適應(yīng)；保障依法行使股東權(quán)利，通過公司治理程序參與相關(guān)經(jīng)營機(jī)構(gòu)管理，確保證券公司及附屬機(jī)構(gòu)公司治理的獨(dú)立性；董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層、各部門、各分支機(jī)構(gòu)及各附屬機(jī)構(gòu)要充分履行相應(yīng)的并表管理職責(zé)，建立健全并表管理協(xié)作機(jī)制，將并表管理納入內(nèi)部審計(jì)范疇；券商應(yīng)委托外部專業(yè)機(jī)構(gòu)對集團(tuán)并表管理的有效性進(jìn)行評估，頻率為每3年至少進(jìn)行1次；券商應(yīng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后4個(gè)月內(nèi)，向中證協(xié)報(bào)送年度并表管理情況。

業(yè)務(wù)協(xié)同與內(nèi)部交易管理方面，券商應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)種類、區(qū)域布局、市場環(huán)境和自身并表管理能力，科學(xué)進(jìn)行跨境經(jīng)營的決策，指導(dǎo)其圍繞集團(tuán)總體戰(zhàn)略充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，合理配置集團(tuán)資源，對集團(tuán)成員之間開展的外包服務(wù)、交叉業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范管理；統(tǒng)籌規(guī)劃附屬機(jī)構(gòu)定位，確保各附屬機(jī)構(gòu)有明確的經(jīng)營目標(biāo)和市場定位，避免集團(tuán)內(nèi)部業(yè)務(wù)混合操作；在證券集團(tuán)內(nèi)建立并持續(xù)完善內(nèi)部防火墻體系，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)在集團(tuán)內(nèi)部無序傳遞和跨境、跨業(yè)、跨機(jī)構(gòu)、跨產(chǎn)品傳染；基于并表管理的合理需要，依法依規(guī)在集團(tuán)范圍內(nèi)采集和運(yùn)用并表管理所需數(shù)據(jù)；對證券集團(tuán)內(nèi)部交易進(jìn)行并表管理，充分關(guān)注潛在利益輸送、虛增資本、轉(zhuǎn)移收入、風(fēng)險(xiǎn)傳染、監(jiān)管套利和其他對證券集團(tuán)穩(wěn)健經(jīng)營可能產(chǎn)生的負(fù)面影響；制定證券集團(tuán)內(nèi)部交易管理制度，建立并執(zhí)行重大內(nèi)部交易審批決策程序。

風(fēng)險(xiǎn)管理方面，券商應(yīng)在證券集團(tuán)內(nèi)建立與證券集團(tuán)組織架構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系；從風(fēng)險(xiǎn)文化、制度與偏好、風(fēng)險(xiǎn)識別評估、監(jiān)測預(yù)警、應(yīng)對報(bào)告等全流程及集中度管理等方面強(qiáng)化證券集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理能力；從信息系統(tǒng)建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)管理人員配備、并表數(shù)據(jù)治理及質(zhì)量控制等方面加大證券集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理資源投入，夯實(shí)基礎(chǔ)保障。

資本管理方面，券商應(yīng)堅(jiān)持資本集約型、高質(zhì)量穩(wěn)健發(fā)展，聚焦主責(zé)主業(yè)，提升資本使用效率和回報(bào)水平；制定證券集團(tuán)資本規(guī)劃并實(shí)施資本管理，堅(jiān)持合理性和審慎性原則，強(qiáng)化前瞻性風(fēng)險(xiǎn)評估和資本管理；參照《指引》附件給出的計(jì)算方式計(jì)算證券集團(tuán)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，并根據(jù)附屬機(jī)構(gòu)數(shù)量、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度、內(nèi)部管理需要等，構(gòu)建反映集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)水平、各類風(fēng)險(xiǎn)水平以及資本充足水平的指標(biāo)體系，并逐步實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)計(jì)算和監(jiān)測。

第四，考慮到行業(yè)實(shí)際情況，《指引》針對不同類型的證券公司設(shè)置了不同的并表管理過渡期。已正式實(shí)施并表監(jiān)管試點(diǎn)的證券公司，過渡期為自發(fā)布之日起半年；其他下設(shè)有境外附屬機(jī)構(gòu)的證券公司，過渡期為自發(fā)布之日起1年半；其余證券公司過渡期為自發(fā)布之日起3年。

2016年，中國證監(jiān)會(huì)組織啟動(dòng)了券商并表監(jiān)管試點(diǎn)相關(guān)準(zhǔn)備工作，并在2020年初對中金公司、招商證券、中信證券、華泰證券、中信建投、國泰君安6家證券公司正式實(shí)施并表監(jiān)管試點(diǎn)，推行并表管理相關(guān)要求，為積累行業(yè)并表管理和并表監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)奠定了基礎(chǔ)。

中證協(xié)表示，試點(diǎn)以來，證券公司境內(nèi)外附屬機(jī)構(gòu)持續(xù)增加、業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷擴(kuò)展、復(fù)雜程度隨之提升，集團(tuán)經(jīng)營面臨諸多挑戰(zhàn)，強(qiáng)化證券集團(tuán)公司治理、資本管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)管理的重要性及必要性日益突出，尚需出臺統(tǒng)一、全面、兼具可操作性與前瞻性的行業(yè)性并表指引。在此背景下，制定適用于全行業(yè)的證券公司并表管理指引，對于引導(dǎo)證券公司完善并表管理架構(gòu)和模式，加強(qiáng)對子公司的定位和管控力度，不斷提升證券公司集團(tuán)經(jīng)營競爭力及行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理水平具有十分重要的意義。



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