主題：華誼兄弟出售AGBO3%股權(quán)給騰訊 金額不超1440萬美元

華誼兄弟(300027)今日晚間公告，公司全資孫公司W(wǎng)R為實際經(jīng)營需要，擬與騰訊控股或其控制的主體簽署協(xié)議，預(yù)計轉(zhuǎn)讓W(xué)R所持有的AGBO（ Brothers International,LLC）的3%股權(quán)，本次轉(zhuǎn)讓完成后WR將不再持有AGBO股權(quán)，本次關(guān)聯(lián)交易預(yù)計涉及金額不超過1440萬美元。

AGBO是一家華誼兄弟設(shè)立在美國的合資公司，當初華誼兄弟希望通過這個公司建立和國際一線市場的聯(lián)系，提高國際化水平，隨著股權(quán)徹底轉(zhuǎn)讓，說明這個嘗試結(jié)果并不理想。

另外，騰訊近年來都在拋售資產(chǎn)，華誼兄弟也是其中之一，這次出手顯得有些罕見。今年第三季度，王忠軍減持了華誼兄弟1.93個百分點的股權(quán)，騰訊減持了華誼兄弟2.94個百分點的股權(quán)。目前騰訊還持有華誼兄弟5%股權(quán)。

AGBO3%股權(quán)結(jié)算價格，經(jīng)雙方協(xié)商后同意AGBO以4.8億美元固定價格估值為基礎(chǔ)，折算出總額預(yù)計不超過1440萬美元。

因騰訊過去12月內(nèi)為持有華誼兄弟5%以上股份的法人，騰訊控股或其控制的主體為騰訊計算機關(guān)聯(lián)方，根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

2016年，華誼兄弟通過在美國的全資孫子公司華誼美國與美國知名導(dǎo)演及制片人安東尼羅素和喬羅素設(shè)立的公司Oakton Circle LLC（以下簡稱“羅素兄弟”）在美國共同投資成立合資公司AGBO。

目的是想擴展和加強海外電影業(yè)務(wù)，開拓國際市場，提高華誼兄弟在國際市場的影響力，作為公司開展國際化戰(zhàn)略進程和進入美國電影市場的重要一步，華誼美國與羅素兄弟約定擬投入約2.5億美元的資金用于合資公司的運營管理、影視劇的開發(fā)制作、系列大片IP的采購儲備等。

另外，若項目制作需要資金支持時，華誼美國同意向合資公司提供額度為1億美元的影片制作基金，該等資金將作為華誼美國投入到該項目中的投資款或制作費用。

截至2019年年底，華誼美國完成向合資公司累計投資1.08億美元，提供項目制作資金支持累計2745.27萬美元，華誼美國持有AGBO51%的股權(quán)，并按照實際出資的金額在長期股權(quán)投資科目進行核算。

隨后幾年國內(nèi)外電影行業(yè)市場格局、國家外匯管理制度及公司資金狀況的變化，華誼兄弟與羅素兄弟的業(yè)務(wù)合作進展與最初的合作預(yù)期相比遭遇了重大的宏觀、行業(yè)、政策等方面的變化。

基于上述因素的綜合考量，2020年華誼美國與AGBO達成協(xié)議，針對協(xié)議約定但尚未支付的資本金的部分股權(quán)，華誼美國放棄對AGBO未注資的股權(quán)利益，AGBO按照原始投資估值對28.1%的股權(quán)進行贖回。

另外，為防范海外市場未來較長時間不可預(yù)見的系統(tǒng)性風(fēng)險，經(jīng)過多維度綜合審慎考量判斷，公司決定主動止損，減少對海外現(xiàn)金投入，避免更大的潛在風(fēng)險，公司與AGBO進一步協(xié)商，對尚未支付的影片制作基金不再進行支付，結(jié)合初始投資與AGBO最近一次融資對應(yīng)的估值，將尚未支付的影片制作基金折算為10.55%的股權(quán)，AGBO對該部分股權(quán)進行回購。

回購?fù)瓿珊?，華誼美國對AGBO的持股比例為12.35%?；谝陨系慕灰装才?，根據(jù)會計準則按照回購比例及公司對AGBO確認的賬面價值計算并減少長期股權(quán)投資。

2021年8月，華誼美國與AGBO達成股權(quán)回購協(xié)議，約定AGBO對部分股權(quán)進行回購，回購對價為3000萬美元，截至2021年12月31日，華誼美國完成全部股權(quán)回購款的收取，此次交易后華誼美國對AGBO持股比例為10.68%。

截至今年2月，華誼美國仍然在AGBO派駐董事并對其經(jīng)營管理實施重大影響，按照權(quán)益法對剩余股權(quán)進行核算，華誼美國按照此次交易處置對價與處置時賬面價值的差額計算并確認處置收益7632.88萬元。最終收益的金額及相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)以公司經(jīng)審計的財務(wù)報告中披露的信息為準。為適應(yīng)以集中優(yōu)質(zhì)資源布局“以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進”的新發(fā)展格局，防范國際形勢變化影響下海外市場未來較長時間不可預(yù)見的系統(tǒng)性風(fēng)險，更好地支持公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略的推進和落地，公司針對持有的AGBO剩余比例股權(quán)將謹慎考慮回收計劃。

華誼兄弟上市后，曾經(jīng)靠投資掌趣科技狠賺一筆。據(jù)媒體統(tǒng)計，截至2016年末，華誼累計持減掌趣科技20次，合共套現(xiàn)23.77億元。

電影投資充滿風(fēng)險，華誼兄弟在2014年正式提出“去電影化”的口號，要學(xué)習(xí)迪士尼模式，做實景娛樂。

不過公司主營業(yè)務(wù)和實景娛樂等都遇到很大問題。據(jù)華誼兄弟2021年年報，2021年，公司處置了華誼兄弟（天津）實景娛樂有限公司部分股權(quán)、華誼影城（蘇州）有限公司股權(quán)、華誼騰訊娛樂有限公司部分股權(quán)及AGBO、Tencent Music Entertainment Group、Maoyan Entertainment、Guru Online（Holdings）Limited等股權(quán)，其投資收益增長283.09%，入賬6.1億元。

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