主題：工信部出手！增加平板玻璃供給

8月3日，工業(yè)和信息化部原材料工業(yè)司召開了平板玻璃價(jià)格座談會(huì)視頻會(huì)，分析玻璃行業(yè)運(yùn)行情況，產(chǎn)能、產(chǎn)量和價(jià)格變化情況，研判玻璃供求變化，研提促進(jìn)平板玻璃工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的政策、措施和建議。

會(huì)議認(rèn)為，當(dāng)前平板玻璃價(jià)格快速上漲主要是受市場(chǎng)需求增長(zhǎng)拉動(dòng)和原燃材料價(jià)格上漲影響。下一步，要努力增加平板玻璃供給，穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格，促進(jìn)行業(yè)平穩(wěn)有序高質(zhì)量發(fā)展。一是千方百計(jì)增加平板玻璃生產(chǎn)，更好地保障市場(chǎng)需求，照顧下游加工企業(yè)的利益。二是在穩(wěn)定玻璃市場(chǎng)方面下功夫。行業(yè)協(xié)會(huì)要發(fā)揮作用，引導(dǎo)企業(yè)自律。對(duì)帶頭哄抬物價(jià)的行為，情節(jié)輕微的要約談，典型嚴(yán)重的要依法查處。三是加強(qiáng)市場(chǎng)信息引導(dǎo)。及時(shí)發(fā)布平板玻璃產(chǎn)能產(chǎn)量、市場(chǎng)供求等變化信息，防止信息不對(duì)稱帶來的市場(chǎng)波動(dòng)和價(jià)格大起大落。四是加強(qiáng)上下游產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂磴暯樱P(guān)注石英砂、純堿、天然氣等原燃材料價(jià)格變化，做好上游產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)調(diào)，保供穩(wěn)價(jià)，營(yíng)造良好市場(chǎng)環(huán)境。

國(guó)泰君安期貨產(chǎn)業(yè)服務(wù)研究所玻璃研究員張馳表示，本次工信部會(huì)議有三個(gè)要點(diǎn)：一是明確既定《玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換辦法》政策方向，判定玻璃仍然屬于產(chǎn)能過剩行業(yè)；二是近一年來的玻璃價(jià)格上漲只是階段性供需矛盾，建議努力增加平板玻璃供給，穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格；三是強(qiáng)調(diào)玻璃企業(yè)的社會(huì)責(zé)任。認(rèn)為玻璃價(jià)格脫離基本面過快上漲會(huì)危及供給側(cè)改革成效。企業(yè)要有家國(guó)情懷，要有社會(huì)責(zé)任感，努力做好保供穩(wěn)價(jià)工作。對(duì)帶頭哄抬物價(jià)行為，工信部將會(huì)同發(fā)改委、市場(chǎng)監(jiān)管總局等有關(guān)部門約談、查處。

張馳分析稱，從工信部的政策口徑看，玻璃行業(yè)仍將延續(xù)近年來的供給側(cè)改革模式，限制玻璃行業(yè)總體產(chǎn)能。尤其工信部對(duì)玻璃行業(yè)產(chǎn)能過剩的判斷，意味著玻璃行業(yè)產(chǎn)能限制將會(huì)是長(zhǎng)期趨勢(shì)。

“今年玻璃行業(yè)供應(yīng)端恢復(fù)速度較慢，主要受到耐火材料、碳中和等因素限制。其中，碳中和因素有可能會(huì)因此次會(huì)議而略放松，但也僅僅是可能。”張馳說，因目前整體政策環(huán)境是限制高耗能、高污染行業(yè)的產(chǎn)能、碳達(dá)峰、碳中和。玻璃行業(yè)在政策口徑方面被歸類為高耗能、高污染、產(chǎn)能過剩相關(guān)行業(yè)。各地對(duì)玻璃產(chǎn)能限制都非常嚴(yán)格。

工信部、國(guó)家發(fā)改委等相關(guān)部門對(duì)市場(chǎng)的調(diào)控更多體現(xiàn)在供應(yīng)端。張馳認(rèn)為，針對(duì)工信部此次會(huì)議，后期需要重點(diǎn)關(guān)注新一輪疫情結(jié)束后，玻璃廠家旺季提價(jià)的速度?！敖衲甑侥壳盀橹沟膸状渭刑醿r(jià)，國(guó)內(nèi)主流地區(qū)4月初—5月初平均每周漲價(jià)100—130元/噸，7月初—8月初平均每周漲價(jià)50—80元/噸。市場(chǎng)漲價(jià)速度在明顯放緩。”

張馳認(rèn)為，工信部會(huì)議對(duì)市場(chǎng)影響有限，玻璃市場(chǎng)的矛盾是近5年來產(chǎn)能恢復(fù)有限，而需求持續(xù)擴(kuò)張導(dǎo)致的結(jié)構(gòu)性矛盾。在限制地產(chǎn)杠桿的大背景下，玻璃將逐步走向上漲速度放緩的市場(chǎng)狀況。過去一年玻璃價(jià)格保持75度斜率上漲，未來一年玻璃上漲斜率將大大放緩。一年價(jià)格上漲2.6倍的速度難以持續(xù)。

“短期玻璃市場(chǎng)受到疫情壓制，交易層面受到各類交易政策壓制，市場(chǎng)偏弱。”張馳預(yù)計(jì)，在本月9日玻璃01合約正式提保以后，市場(chǎng)價(jià)格將企穩(wěn)，后期玻璃2109合約或?qū)㈤_啟補(bǔ)貼水行情。

方正中期期貨玻璃研究員魏朝明認(rèn)為，在高利潤(rùn)引領(lǐng)和政策呵護(hù)推動(dòng)下，一年多以來玻璃在產(chǎn)產(chǎn)能保持穩(wěn)定增加態(tài)勢(shì)，截至7月末全國(guó)浮法玻璃生產(chǎn)線共計(jì)306條，在產(chǎn)265條，日熔量共計(jì)175325噸，比6月末增加1900噸/日或1.1%，同比增加14880噸/日或9.27%。與此同時(shí)，房地產(chǎn)領(lǐng)域的偏弱態(tài)勢(shì)從拿地、開工蔓延至銷售端，竣工端對(duì)玻璃的需求后繼乏力，玻璃中長(zhǎng)期頂部確立是無疑的。

“考慮到玻璃產(chǎn)線的建設(shè)周期，玻璃供應(yīng)端短期沒有快速投產(chǎn)的可能，現(xiàn)貨偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)難以快速逆轉(zhuǎn)，2109合約會(huì)持續(xù)強(qiáng)于2201合約，且價(jià)差將不斷拉大?！蔽撼髡f，如果有現(xiàn)貨需求，可以逢低買入2109合約，到期交割；而淡季，建議把握2201合約每一個(gè)反彈高點(diǎn)的做空和套保機(jī)會(huì)。

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