主題：匯豐研究：華電國際去年盈利遜預期 維持持有評級

匯豐研究發(fā)表報告，指華電國際(1071.HK)去年盈利遜預期，主因減值所致，但每股派息25分人民幣，令人驚喜，意味分派比率達76%創(chuàng)新高，對上年度則為50%；并意味H股現收益率達12%，屬同業(yè)中最高。公司指引今明兩年分派比率不少于50%，每股派息不少于20分人民幣，意味以現價計，未來兩年H股收益率不少于10%。

該行指，公司目標于2025年前新增27GW可再生能源產能，而火電業(yè)務料今年有盈利壓力，降今明兩年盈測分別2%及4%，維持H股持有評級，目標價由2.15港元升至2.3港元。

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