主題：中信證券：完美世界業(yè)績符合預期，游戲業(yè)務發(fā)力長期增長可期

中信證券指出，完美世界發(fā)布2020年業(yè)績快報及2021年一季度業(yè)績預告，公司業(yè)績整體符合預期。2021年一季度公司業(yè)績同比下滑，主要由于去年同期疫情高基數(shù)影響以及期間重量級新品上線較少所致。但《夢幻新誅仙》、《幻塔》等重要游戲有望年內(nèi)上線貢獻業(yè)績增量，豐富的游戲管線儲備和發(fā)力年輕向轉型有望帶來長期發(fā)展動力。此外，影視業(yè)務輕裝上陣有望實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展。我們調(diào)整2020-2022年公司每股盈利預測至0.80/1.33/1.58元（原預測為0.81/1.30/1.55元），當前價對應估值27/16/13X PE。給予公司2021年對應20X PE，對應2021年目標價27元，維持“買入”評級。

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