主題：江淮汽車(chē) 江淮汽車(chē)的自主化生存

　2008年，我們預(yù)期公司的賓悅轎車(chē)和瑞鷹SUV將獲得顯著性增長(zhǎng)，同時(shí)，隨著A級(jí)轎車(chē)在下半年的上市，預(yù)計(jì)轎車(chē)類(lèi)產(chǎn)品全年產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模將超過(guò)27,000輛；輕卡和瑞風(fēng)商務(wù)車(chē)將保持行業(yè)同步增速；重卡類(lèi)產(chǎn)品增幅高于行業(yè)總體，但全年銷(xiāo)量增幅將呈現(xiàn)前高后低的態(tài)勢(shì)；此外，由于客車(chē)廠家底盤(pán)自制率的上升，底盤(pán)類(lèi)產(chǎn)品存在小幅下降的可能。預(yù)計(jì)公司全年產(chǎn)銷(xiāo)將超過(guò)25萬(wàn)輛規(guī)模，產(chǎn)品綜合毛利率將小幅下降到14%左右。

　　我們預(yù)計(jì)公司2008、2009、2010年每股收益分別為0.31元、0.28元和0.37元，對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)PE分別為19.9倍、21.9倍和16.7倍。給予對(duì)公司“中性-A”的投資評(píng)級(jí)。





【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營(yíng)金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開(kāi)展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無(wú)關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。