主題：三一重工業(yè)績(jī)符合預(yù)期，08 年混凝土機(jī)械市場(chǎng)看好，建議買(mǎi)入

08年鋼材成本壓力是工程機(jī)械企業(yè)面臨的主要問(wèn)題，由于三一主營(yíng)泵車(chē)和旋挖鉆機(jī)均屬于高附加值工程機(jī)械，另外由于泵車(chē)長(zhǎng)臂化趨勢(shì)很迅速，產(chǎn)品附加值提升，因此，鋼材成本上升對(duì)三一影響比較有限，不會(huì)導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)有明顯的下降影響。l 公司推出了10股送2轉(zhuǎn)3派0.5元的分配方案，好于市場(chǎng)的預(yù)期。

　　
　　 我們預(yù)計(jì)08年 09年三一業(yè)績(jī)分別為2元和2.55元，對(duì)應(yīng)08年和09年P(guān)E分別是17倍和14倍，估值比較合理，建議 “買(mǎi)入”。



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