主題：保利地產(chǎn)(6000480)：地產(chǎn)龍頭 業(yè)績大幅增長

隨著地產(chǎn)股短線再次受到嚴重超跌，風險被進一步有效釋放，因此未來繼續(xù)持續(xù)下跌的空間已經(jīng)非常有限，而目前其估值水平已經(jīng)趨于合理，近期地產(chǎn)行業(yè)各龍頭公司不斷公告一季度業(yè)績預增，表明其盈利水平和穩(wěn)定性仍然排在各個行業(yè)前列，操作上投資在者不妨重點關(guān)注保利地產(chǎn)（600048），作為一只處于相對低位地產(chǎn)龍頭股，其良好的成長性有望再次被挖掘，短線機會較為明顯。

　　 抗風險能力強，一季度業(yè)績大增
　　 公司作為全國性的大型房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，在行業(yè)中處于絕對龍頭公司，因此對于政策的風險具備足夠抵抗力，并且在行業(yè)的洗禮中更能脫穎而出，07年公司實現(xiàn)規(guī)?？缭绞皆鲩L，項目開發(fā)量410萬平米，在一線藍籌地產(chǎn)公司中僅次于萬科；銷售面積200萬平米，銷售金額170.4億元，同比分別增長62%和104%，07年底尚余未結(jié)轉(zhuǎn)面積133萬平米，未結(jié)算金額116.34億元，為08年的業(yè)績再度高速增長奠定了堅實的基礎(chǔ)。近期公司發(fā)布業(yè)績預增公告稱一季度凈利潤將增長230%以上，表明公司繼續(xù)保持良好的發(fā)展勢頭，未來業(yè)績有望保持高速增長。

　　 品牌優(yōu)勢突出，高成長性可期
　　 2007年由國務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)所，清華大學房地產(chǎn)研究所和中國指數(shù)研究所三家研究機構(gòu)組成的“中國房地產(chǎn)TOP10研究組”發(fā)布的2007年中國房地產(chǎn)品牌價值研究報告中，保利地產(chǎn)蟬聯(lián)國有房地產(chǎn)企業(yè)品牌價值榜首，品牌價值45.72億元，公司在地產(chǎn)行業(yè)中的龍頭地位顯著，行業(yè)短期調(diào)整給公司集中度的提升帶來良機，有望競爭中掌握先機。08年公司總體經(jīng)營目標是投資300—350億元，新開工面積630萬平方米，竣工面積達到350萬平方米，全年實現(xiàn)銷售認購240億元，并將品牌資產(chǎn)突破60億元。

　　 短線超跌，反彈在即

　　 二級市場上，近期地產(chǎn)股在一些不利因素的影響下，連續(xù)出現(xiàn)大幅下跌，該股短線超跌嚴重，但隨著近期該股成交量持續(xù)成倍放大，并且在良好的業(yè)績預期下，后市有望展開報復性反彈，短線可重點關(guān)注。



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