主題：2.15億元債權(quán)經(jīng)歷三次轉(zhuǎn)手，蓮花健康債務(wù)接盤人申請(qǐng)重整




從產(chǎn)品亞洲銷量第一，到資不抵債被 *ST;從被債權(quán)人告上法庭到被債權(quán)人申請(qǐng)重整，世界對(duì)待蓮花健康的態(tài)度越來越不溫柔了。

7月4日，蓮花健康發(fā)布公告稱，因公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，且明顯缺乏清償能力，公司債權(quán)人國(guó)厚資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)厚資產(chǎn)”)向周口市中級(jí)人民法院遞交了對(duì)公司進(jìn)行重整的申請(qǐng)。

這意味著，如果法院通過重整申請(qǐng)，蓮花健康將借機(jī)迎來新生，如果法院未通過申請(qǐng)，將面臨著破產(chǎn)重組。

1983年創(chuàng)辦，1998年上市，2019年被債權(quán)人申請(qǐng)重整，從輝煌時(shí)期的亞洲銷量第一，到現(xiàn)如今的被債權(quán)人申請(qǐng)重整，蓮花健康能否“健康”地走下去?

| 2.15億債務(wù)被三次轉(zhuǎn)手

蓮花健康，原名河南蓮花味精股份有限公司，創(chuàng)建于1983年，于1998年8月在上海證券交易所上市，是國(guó)務(wù)院重點(diǎn)扶持發(fā)展的520家企業(yè)之一，也是全國(guó)首批41家國(guó)家商標(biāo)戰(zhàn)略實(shí)施示范企業(yè)之一，擁有國(guó)家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心、博士后科研工作站及中國(guó)合格評(píng)定國(guó)家認(rèn)可委員會(huì)認(rèn)可的檢測(cè)中心。

然而，就是這樣一個(gè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，近年來卻因債務(wù)問題被拖得“元?dú)獯髠?，走到了破產(chǎn)重組的邊緣。

根據(jù)蓮花健康的公告，2005年9月至2006年3月期間，蓮花健康與浦發(fā)銀行鄭州城東路支行先后簽訂7份貸款合同，借款金額合計(jì)為11350萬元。

由于該筆借款到期后，蓮花健康未予清償，2008年6月，河南省高級(jí)人民法院作出判決，判決蓮花健康于判決生效后10日內(nèi)向浦發(fā)銀行城東路支行償還貸款11350萬元、利息10946197.67元。

此外，在2006年8月至2006年12月期間，蓮花健康又與浦發(fā)行鄭州分行先后簽訂7份貸款合同，借款金額合計(jì)為13650萬元。該筆借款到期后，蓮花健康同樣未予清償。

2008年9月，河南省高級(jí)人民法院做出判決，判決蓮花健康于判決生效日后10日內(nèi)向浦發(fā)行鄭州分行償還貸款13650萬元、利息11332724.29元。

因資金緊張，法院以上兩項(xiàng)判決生效后，蓮花健康未能按照判決清償借款及利息。截至2016年8月31日，債權(quán)本金余額為2.15億元。

2016年9月，浦發(fā)行鄭州分行將其擁有的兩項(xiàng)債權(quán)一并轉(zhuǎn)讓給中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司河南分公司(以下簡(jiǎn)稱“信達(dá)資產(chǎn)”)。

2016年12月，信達(dá)資產(chǎn)將其持有的這兩項(xiàng)本金為2.15億元的債權(quán)及相關(guān)利息以拍賣方式轉(zhuǎn)讓給福建平潭萬豐長(zhǎng)富投資管理中心合伙企業(yè)(有限合伙)以下簡(jiǎn)稱“萬豐長(zhǎng)富”)。

2018年2月，萬豐長(zhǎng)富將其持有的這兩項(xiàng)本金為2.15億元的債權(quán)及相關(guān)利息以協(xié)議方式又轉(zhuǎn)讓給國(guó)厚資產(chǎn)。

至此，蓮花健康的十余年的債務(wù)經(jīng)過三次轉(zhuǎn)手，從浦發(fā)銀行鄭州分行轉(zhuǎn)手至國(guó)厚資產(chǎn)。因此，才有了上述國(guó)厚資產(chǎn)作為債權(quán)人向周口市人民法院提出重整申請(qǐng)一事。

| 8年合計(jì)虧損超過24億元

據(jù)了解，截止2019年3月31日，國(guó)厚資產(chǎn)持有蓮花健康的債權(quán)本息合計(jì)金額為3.78億元，是蓮花健康的主要債權(quán)人之一。

目前，國(guó)厚資產(chǎn)向法院提交了重整申請(qǐng)，但該申請(qǐng)能否被法院受理，是否進(jìn)入重整程序尚具有重大不確定性。

對(duì)此，盈科律師事務(wù)所高級(jí)合伙人、稅務(wù)證券并購(gòu)律師李曙衢表示，破產(chǎn)和重整不完全一樣，重整是破產(chǎn)中的一個(gè)程序，如果重整成功，破產(chǎn)程序可以終止。

除了債務(wù)包袱，大河報(bào)·大河財(cái)立方記者了解到，最近幾年，蓮花健康的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也不甚理想。

2018年，蓮花健康實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.29 億元，同比下降 6.70%，凈利潤(rùn)虧損3.33 億元，虧損額同比增加。

由于是連續(xù)兩年虧損，同時(shí)又沒辦法回歸正常經(jīng)營(yíng)，蓮花健康的股票簡(jiǎn)稱被變更為*ST蓮花，被實(shí)行“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”。

根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則(2019 年4月第十三次修訂)》第 14.1.1 條第(一)、(二)項(xiàng)的規(guī)定，若蓮花健康2019 年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)仍為負(fù)值或2019年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)仍為負(fù)值，蓮花健康股票將可能被暫停上市。

事實(shí)上，自2011年以來，蓮花健康業(yè)績(jī)就不斷下滑。

2011年蓮花健康的營(yíng)業(yè)收入為27.62億元，但2017年僅為18.53億元;其主營(yíng)業(yè)務(wù)味精收入也由2011年的20.23億元降至2017年的11.81億元。而2011-2017年公司凈利潤(rùn)分別為-4.59億元、3657.08萬元、-3.29億元、2386.95萬元、-5.08億元、6254.74萬元和1.03億元，合計(jì)虧損凈額12.73億元。

而如果按照扣非凈利潤(rùn)計(jì)算，蓮花健康則從2010年以來連續(xù)8年虧損，合計(jì)虧損金額超過24億元。

| 企業(yè)正多途徑積極自救

河南鑫苑律師事務(wù)所律師，投資與金融、證券法律事務(wù)部負(fù)責(zé)人耿武杰表示，蓮花健康作為味精以及調(diào)味品行業(yè)曾經(jīng)的龍頭企業(yè)，作為代表著河南本土特色的大型企業(yè)，承載了更多的社會(huì)責(zé)任與文化傳播價(jià)值，擔(dān)負(fù)著行業(yè)振興的期望，擔(dān)負(fù)著更多的社會(huì)責(zé)任。

“蓮花健康及其債權(quán)人選擇了破產(chǎn)重整這種透明、公開、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆绞竭M(jìn)行挽救，

充分證明了蓮花健康及其債權(quán)人對(duì)于蓮花健康的復(fù)興信心是充足的、社會(huì)責(zé)任及價(jià)值取向是明確的、對(duì)參與各方及社會(huì)公眾是公平、公正的。”耿武杰說。

據(jù)了解，重整程序以挽救債務(wù)人企業(yè)，保留債務(wù)人法人主體資格和恢復(fù)持續(xù)盈利能力為目標(biāo)，重整中公司將在法院的主導(dǎo)下與債權(quán)人進(jìn)行債務(wù)重組。

關(guān)于本次重整，蓮花健康董事會(huì)認(rèn)為，公司以味精、雞精、面粉及復(fù)合調(diào)味食品為主業(yè)，在調(diào)味食品行業(yè)中具有較強(qiáng)的品牌、技術(shù)與終端市場(chǎng)等優(yōu)勢(shì)和影響力，盡管經(jīng)營(yíng)困難，但公司仍然屬于有品牌、有技術(shù)、有產(chǎn)品、有市場(chǎng)的企業(yè)，因此客觀上具有重整的價(jià)值。

蓮花健康表示，由于公司歷史債務(wù)和富余人員負(fù)擔(dān)沉重，資金匱乏，難以支付到期債務(wù)，致使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)陷入困境，根據(jù)公司已披露的2019年度第一季度報(bào)告，按照合并報(bào)表口徑歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為-3.40億元，資不抵債，已出現(xiàn)連續(xù)經(jīng)營(yíng)性虧損局面，因此公司具有重整的必要性。

一名接近蓮花健康的相關(guān)人士表示，根據(jù)蓮花健康目前的狀況，通過清理債權(quán)債務(wù)關(guān)系，引入戰(zhàn)略第三方投資者，改變股權(quán)結(jié)構(gòu)、易主經(jīng)營(yíng)等措施，從而使企業(yè)獲得新生的機(jī)會(huì)。目前來說是一個(gè)不錯(cuò)的解決方法。

截至目前，我國(guó)已有數(shù)十家A股上市公司實(shí)施了重整，取得了較好的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和社會(huì)效應(yīng)。

此外，蓮花健康也通過出售資產(chǎn)的形式，來減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

近日，項(xiàng)城市國(guó)有資產(chǎn)控股管理集團(tuán)有限公司擬1元收購(gòu)蓮花健康全資子公司佳能熱電100%股權(quán)。由于設(shè)備陳舊、流動(dòng)資金緊張，無力技術(shù)更新改造，運(yùn)營(yíng)成本高等問題，近年來佳能熱電一直處于虧損狀態(tài)，目前已經(jīng)資不抵債，處于停產(chǎn)狀態(tài)。

6月18日，蓮花健康發(fā)布公告稱，收到項(xiàng)城市人民政府的土地管理文件，收回蓮花健康所持有的多項(xiàng)國(guó)有土地使用權(quán)，共計(jì)收回土地5.54萬平方米，折合82.98畝土地。

蓮花健康也依照以往土地收儲(chǔ)經(jīng)驗(yàn)判斷，政府對(duì)公司的國(guó)有土地使用權(quán)處置后，將給予公司不低于上述土地使用權(quán)評(píng)估價(jià)值的補(bǔ)償。

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