主題：南玻A2017年年度董事會經(jīng)營評述

一、概述
2017年以來，全球經(jīng)濟趨于回暖，主要經(jīng)濟體復(fù)蘇動力有所增強。中國經(jīng)濟也延續(xù)了穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷深化，去產(chǎn)能、去杠桿、去庫存、降成本、補短板的五大任務(wù)穩(wěn)步推進，新舊動能轉(zhuǎn)換持續(xù)推進，經(jīng)濟發(fā)展結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。
2017年是中國南玻集團承上啟下的一年，也是公司實現(xiàn)未來發(fā)展愿景的重要一年。集團以市場需求為導(dǎo)向，認真分析自身具備的競爭優(yōu)勢，主動推進模式轉(zhuǎn)型和技術(shù)升級，通過精細管理，運營質(zhì)量逐步提升，整體經(jīng)營穩(wěn)中有進。2017年公司實現(xiàn)營業(yè)收入108.79億元，同比增加19.05億元，增幅21.23%；全年實現(xiàn)凈利潤8.29億元，同比增加0.24億元，增幅3.04%，歸屬于母公司凈利潤8.25億元，同比增加0.28億元，增幅3.47%。
玻璃業(yè)務(wù)板塊：受國家環(huán)保政策和供給側(cè)改革的影響，公司玻璃業(yè)務(wù)板塊中不同產(chǎn)品面臨著不同的市場機遇和挑戰(zhàn)，集團針對不同的局面，深入研究各產(chǎn)品在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進程中的發(fā)展機會，具體如下：
浮法玻璃：2017年國內(nèi)房屋開工面積整體增速略有放緩，但開工面積總量仍有提升，同時汽車市場產(chǎn)銷兩旺、出口增長及電器等產(chǎn)業(yè)玻璃需求良好，浮法玻璃產(chǎn)品迎來上行市場。借此機會公司進一步強化銷售統(tǒng)一管控力度，精準把握市場行情，加強行業(yè)協(xié)同，推動玻璃產(chǎn)品差異化，進一步增加產(chǎn)業(yè)玻璃市場份額。同時強化內(nèi)部管理，精耕細作，持續(xù)改進工藝技術(shù)，推動節(jié)能降耗、挖潛增效等工作有序開展。浮法玻璃全年拉引量、成品率等關(guān)鍵性指標進一步提升，產(chǎn)銷量增長穩(wěn)定，實現(xiàn)收入增長32%，盈利大幅提升99%。
工程玻璃：2017年工程玻璃受大宗原材料特別是玻璃原片價格的大幅上漲的影響，以及下游固定資產(chǎn)投資增速放緩，其盈利空間承受擠壓。在此壓力之下，公司積極應(yīng)對，調(diào)整市場策略，強化行業(yè)協(xié)同，加強與客戶的溝通，陸續(xù)推出了減反射、電加熱、保溫等功能型玻璃，開拓新的產(chǎn)品應(yīng)用市場，實現(xiàn)收入增長5%，但受制于大宗材料價格的暴漲，整體盈利水平下降51%。
太陽能業(yè)務(wù)板塊：2017年各類光伏產(chǎn)品價格同比2016年全年均價有所下滑。2017年公司提前布局，積極應(yīng)對，通過生產(chǎn)、項目建設(shè)同步進行的模式完成了多晶硅、硅片、電池片、組件工藝技術(shù)改造及產(chǎn)能擴建，使公司產(chǎn)品品質(zhì)持續(xù)提升。同時，通過內(nèi)部持續(xù)深度挖潛，各種物料單耗降幅明顯，各產(chǎn)品綜合非硅成本同比大幅下降。太陽能電站建設(shè)也如期推進，公司截至2017年12月底的電站裝機量已經(jīng)達到128MW，公司在光伏發(fā)電、光伏建筑一體化等應(yīng)用領(lǐng)域積極開拓，產(chǎn)業(yè)拓展力度進一步加強。
全年實現(xiàn)收入增長35%，凈利潤略降12%。
電子玻璃及顯示器業(yè)務(wù)板塊：2017年集團重點抓電子玻璃品質(zhì)建設(shè)，以確保國內(nèi)電子玻璃行業(yè)領(lǐng)先的地位，向國際先進水平靠進。同時，加強高鋁玻璃市場推廣，特別是終端市場的推廣力度，逐步打入國內(nèi)主要手機終端廠商，顯示器業(yè)務(wù)也隨著工藝的穩(wěn)定，全產(chǎn)鏈生產(chǎn)線的打通，各產(chǎn)品的產(chǎn)銷量均大幅提升。電子玻璃及顯示器產(chǎn)業(yè)全年收入增長102%，實現(xiàn)凈利潤0.59億元，大幅增長487%。
二、核心競爭力分析
①公司目前在所處的各產(chǎn)業(yè)中均打造了完整的產(chǎn)業(yè)鏈，具有產(chǎn)業(yè)互補的優(yōu)勢。在玻璃產(chǎn)業(yè)方面，公司已經(jīng)打造了石英砂礦→優(yōu)質(zhì)浮法玻璃→建筑節(jié)能玻璃的產(chǎn)業(yè)鏈；在太陽能產(chǎn)業(yè)方面，公司已經(jīng)完成了從高純多晶硅材料、硅片加工到電池片及其組件、光伏壓延玻璃等整條產(chǎn)業(yè)鏈的建設(shè)，并進一步延伸至開發(fā)太陽能光伏電站這一終端應(yīng)用領(lǐng)域。隨著產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)技術(shù)工藝水平的不斷提升，其產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢已經(jīng)顯現(xiàn)。
②具有完善的產(chǎn)業(yè)布局。目前公司在國內(nèi)的東西南北中均有大型的生產(chǎn)基地，使公司能夠更好地貼近市場、服務(wù)市場。
③具有技術(shù)創(chuàng)新及產(chǎn)品創(chuàng)新能力。公司擁有高端浮法玻璃生產(chǎn)工藝的自主知識產(chǎn)權(quán)，超薄電子玻璃的技術(shù)工藝水平處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，節(jié)能玻璃的研發(fā)生產(chǎn)與世界先進水平同步，在太陽能領(lǐng)域的技術(shù)及工藝均處國內(nèi)較為領(lǐng)先水平。
④具有較高抗風(fēng)險能力，公司現(xiàn)已建立完善的內(nèi)控制度，同時公司應(yīng)收賬款及存貨的管控能力也處于行業(yè)內(nèi)較高水平。南玻集團新任管理團隊具有國際化視野及更加開放的經(jīng)營管理理念，將在深耕南玻集團主業(yè)的基礎(chǔ)上，緊跟國家一帶一路政策，實現(xiàn)產(chǎn)能擴張，同時不斷擴充新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，做大做強，將公司打造成為一個綜合性產(chǎn)業(yè)集團。
三、公司未來發(fā)展的展望
1、公司所處的行業(yè)發(fā)展趨勢平板玻璃行業(yè)
2017年，在供給側(cè)改革等政策背景下，平板玻璃行業(yè)去產(chǎn)能力度進一步加大，特別是下半年更為嚴格的環(huán)保、能耗等綜合標準的強制實施，加速了落后產(chǎn)能的淘汰，行業(yè)總在產(chǎn)產(chǎn)能有明顯下降；下游市場受房地產(chǎn)調(diào)控政策影響，需求增速放緩；總體而言，玻璃行業(yè)供需關(guān)系基本平衡，盈利水平提升。2018年，預(yù)計房地產(chǎn)調(diào)控政策不會放松，玻璃需求基本與2017年持平；供給方面，去產(chǎn)能化的政策會持續(xù)，產(chǎn)能只減不增，更為嚴格的排放標準可能實施，環(huán)保稅開征，玻璃行業(yè)環(huán)保成本增加，會推高市場價格，利好一直注重環(huán)保且各項環(huán)保設(shè)施齊全的南玻集團。
工程玻璃行業(yè)伴隨國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展進入“新常態(tài)”，固定資產(chǎn)投資增速明顯放緩，以及上游浮法玻璃價格一路上漲，導(dǎo)致2017年以來工程玻璃行業(yè)整體盈利能力下降，全工程玻璃行業(yè)近期面臨較為嚴峻的市場形勢。
但是，長期來看，節(jié)能玻璃作為建筑節(jié)能的關(guān)鍵所在，在歐美發(fā)達國家的普及率已經(jīng)超過80%，但在我國目前使用率尚不足15%。近年來，我國政府也加大了對綠色建筑的推廣及普及力度，根據(jù)2015年工業(yè)和信息化部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部聯(lián)合印發(fā)的《促進綠色建材生產(chǎn)和應(yīng)用行動方案》，到2018年，綠色建材生產(chǎn)比重明顯提升，發(fā)展質(zhì)量明顯改善。新建建筑中綠色建材應(yīng)用比例將達到30%，綠色建筑應(yīng)用比例達到50%，試點示范工程應(yīng)用比例達到70%，既有建筑改造應(yīng)用比例提高到80%，高端節(jié)能玻璃作為重要的綠色建材產(chǎn)品，市場需求廣闊，發(fā)展前景值得期待。
太陽能光伏行業(yè)中國光伏市場連續(xù)五年躍居全球第一，組件產(chǎn)量連續(xù)11年全球第一，中國已成為全球名副其實的光伏生產(chǎn)及應(yīng)用第一強國。截至2017年底，中國光伏裝機容量達130GW，已超《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》“到2020年實現(xiàn)太陽能發(fā)電規(guī)模1.1億千瓦時”的基本目標。受國家推動清潔能源的政策引導(dǎo)和光伏市場迅猛增長的驅(qū)動影響，中國光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)模將持續(xù)擴大。
根據(jù)《太陽能發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，到2020年光伏要在用電側(cè)實現(xiàn)平價上網(wǎng)。因此，技術(shù)革新將成為今后光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主旋律，行業(yè)發(fā)展將由政策驅(qū)動走向技術(shù)主導(dǎo)，行業(yè)競爭將更加激烈，行業(yè)洗牌加劇，行業(yè)發(fā)展的資源和優(yōu)勢將不斷流向技術(shù)創(chuàng)新能力強的企業(yè)，呈現(xiàn)“強者恒強”的局面。
電子玻璃與顯示器件業(yè)務(wù)從權(quán)威調(diào)研機構(gòu)TouchDisplayResearch給出的顯示行業(yè)預(yù)測來看，未來十年全球顯示屏的營收會持續(xù)增長，但是增速會逐漸減慢。在此過程中，OLED顯示技術(shù)作為最有競爭力的顯示技術(shù)，逐漸會占有市場主導(dǎo)地位。從全球調(diào)研機構(gòu)IHS給出的分析可以看出，目前常規(guī)的TFT-LCD已經(jīng)處于充分競爭的紅海市場，供大于求，打價格戰(zhàn)。而常規(guī)的OLED和柔性O(shè)LED目前尚未普及，掌握OLED顯示屏量產(chǎn)技術(shù)的少數(shù)企業(yè)占據(jù)了金子塔尖的藍海市場。隨著OLED技術(shù)的發(fā)展和成熟，到2018年-2020年間，OLED的市場份額逐漸擴大，特別是柔性O(shè)LED技術(shù)，其可折疊的智能終端形式，成為革命性的技術(shù)升級，預(yù)計未來將占據(jù)較大的市場優(yōu)勢。
超薄電子玻璃是觸摸顯示行業(yè)的重要原材料之一，其核心技術(shù)過去一直被少數(shù)發(fā)達國家所持有，高端市場長期被康寧、旭硝子等國外企業(yè)所壟斷，但近年來隨著以南玻為代表的國內(nèi)超薄電子玻璃企業(yè)產(chǎn)能的擴大，產(chǎn)品質(zhì)量和性能的不斷改善提升，中高端市場正在逐步被國產(chǎn)品牌所替代。目前，雖然觸摸屏行業(yè)已渡過爆發(fā)增長階段，進入市場穩(wěn)定期，但隨著中國5G通訊網(wǎng)絡(luò)技術(shù)部署的快速推進，預(yù)計未來幾年內(nèi)，手機雙面玻璃的需求將大幅增長，這將為國內(nèi)超薄電子玻璃帶來新的機遇和增長點。
2、公司的發(fā)展戰(zhàn)略
公司未來的發(fā)展戰(zhàn)略是繼續(xù)深耕壯大公司平板玻璃、工程玻璃、太陽能光伏及電子玻璃與顯示器件等優(yōu)勢業(yè)務(wù)，通過管理提升、市場整合、加快國際化等措施，實現(xiàn)公司各業(yè)務(wù)板塊的跨越式發(fā)展，大幅提升各板塊行業(yè)地位，成為受人尊重的國際一流企業(yè)。
3、公司在2018年的經(jīng)營計劃
①完善總部職能，實現(xiàn)統(tǒng)籌管理，推進集中采購、精益化管理等措施，集中開展挖潛增效活動，確保公司2018年經(jīng)營建設(shè)目標的完成；
②提高研發(fā)能力，搭建研發(fā)人才隊伍，保持公司在行業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢；
③構(gòu)建開放、平等、公平、進取的企業(yè)文化，增強公司核心凝聚力；
④加強人才管理，建立業(yè)績與薪酬雙對標的薪酬激勵體系，完善公司激勵機制，加強員工培訓(xùn)，增加引進高素質(zhì)人才；
⑤合理規(guī)劃資產(chǎn)負債率水平，確保財務(wù)風(fēng)險可控；
⑥大力開展挖潛增效活動，實現(xiàn)節(jié)能降耗，增強公司競爭力；
⑦提升公司信息化水平，打造世界一流的信息管理平臺。
4、資金需求、使用計劃及資金來源
2018年公司預(yù)算資本性支出約為25億元，主要是用于光伏電站投資項目、電子玻璃及顯示器件業(yè)務(wù)產(chǎn)能提升以實現(xiàn)行業(yè)及產(chǎn)品延伸、平板玻璃技術(shù)改造、工程玻璃工藝技術(shù)升級和信息化建設(shè)項目。資金來源主要是自有資金、向金融機構(gòu)借款以及公開發(fā)行公司債等。
5、風(fēng)險因素及對策
2018年，面對國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的“新常態(tài)”以及公司打造“新南?！钡慕ㄔO(shè)任務(wù)，公司面臨以下風(fēng)險與挑戰(zhàn)：
①2017年在公司董事會及全體員工的努力下，公司日常經(jīng)營進入常態(tài)平穩(wěn)運營，但是，目前仍面臨著公司長期發(fā)展所需高級人才儲備不足的風(fēng)險，為應(yīng)對以上風(fēng)險，公司將采取以下措施：A.盡快構(gòu)建新南玻的企業(yè)文化，建立開放、平等、公平、進取的企業(yè)文化，強化員工內(nèi)部核心凝聚力；B建立業(yè)績與薪酬雙對標的薪酬激勵體系，完善員工激勵機制；C.加強內(nèi)部員工培訓(xùn)，同時引進外部高素質(zhì)人才，迅速建立一支高素質(zhì)的人才隊伍；D.建立可持續(xù)發(fā)展的人才招、育、用、留、開發(fā)管理體系；打造一個面向未來的、可支持南玻未來發(fā)展的人力資源生產(chǎn)、發(fā)展、供應(yīng)體系。
②玻璃產(chǎn)業(yè)面臨同類產(chǎn)品競爭激烈及原材料上漲的壓力，太陽能光伏行業(yè)則面臨行業(yè)整合及價格波動的風(fēng)險，顯示器件及電子玻璃行業(yè)面臨技術(shù)更新快及電子產(chǎn)品需求放緩的風(fēng)險。為應(yīng)對以上風(fēng)險，公司將采取以下措施：A.在平板玻璃行業(yè)，公司將加快現(xiàn)有生產(chǎn)線的技術(shù)升級改造實現(xiàn)差異化經(jīng)營，同時通過行業(yè)并購等方式，擴大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，增強行業(yè)競爭能力；B.在工程玻璃行業(yè)，公司將加強高端市場和海外市場的開發(fā)，積極開拓傳統(tǒng)住宅市場，同時，通過以市場為導(dǎo)向進行產(chǎn)業(yè)鏈延伸，保持公司行業(yè)優(yōu)勢地位；C.在太陽能光伏行業(yè)，公司進行硅片技術(shù)與產(chǎn)能的提升，提高多晶硅生產(chǎn)技術(shù)水平，增加對下游建設(shè)光伏電站的支持，減少上游硅材料等產(chǎn)品價格波動的風(fēng)險；D.在電子玻璃與顯示器件行業(yè)，公司將加大新技術(shù)、新產(chǎn)品的研發(fā)力度，保持行業(yè)技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，同時進一步提高公司超薄電子玻璃的產(chǎn)品質(zhì)量，以迅速拓展終端市場，提高產(chǎn)業(yè)盈利能力。
③2017年以來，玻璃及太陽能行業(yè)市場價格均出現(xiàn)較大波動，同時上游原材料價格大幅波動，加之目前勞動力價格不斷上漲，為公司的經(jīng)營帶來風(fēng)險。為應(yīng)對風(fēng)險，公司將采取以下措施：A.大力開展挖潛增效活動，切實落實節(jié)能降耗；B.密切關(guān)注市場變化，適時鎖定大宗商品價格；C.利用大宗采購優(yōu)勢降低采購成本；D.提升自動化生產(chǎn)水平，提高勞動生產(chǎn)率。
④外匯匯率波動風(fēng)險：目前公司的主營業(yè)務(wù)收入有近12.73%來自境外，未來公司將進一步加大海外業(yè)務(wù)的拓展，因此匯率的波動將會給公司的經(jīng)營帶來一定風(fēng)險。為應(yīng)對風(fēng)險，公司將及時結(jié)匯并利用安全有效的避險工具和產(chǎn)品，相對鎖定匯率，以降低匯率波動所造成的風(fēng)險。

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