主題：B股大跌后遺癥境外賬戶開始“不安”

　財富管理一直有著復雜的紋理，隨著環(huán)境的變化隨時變色。資產(chǎn)荒、海外稅收趨嚴的風向給這個領域添加了新的成色，本周B股的大跌，仿佛是一個信號，舊有的海外資產(chǎn)配置路徑已經(jīng)風險滿布，新的路徑在何方？這次我們找來了兩個樣本，都是高凈值群體在這種大背景下的選擇，他們中一個正在擔憂最新政策下的雙重稅收風險，一個正在躊躇滿志邁向FOF。樣本的背后，更多海外資產(chǎn)配置的不安正在浮出水面，比如個人信息的裸奔，比如負利率時代的低收益前景。不管如何，出海的風起了，就有更多的人嘗試，陽光化的、多樣化的海外資產(chǎn)配置或是出海的人的最終選擇。

　　10月14日國家稅務總局發(fā)布《非居民金融賬戶涉稅信息盡職調(diào)查管理辦法（征求意見稿）》，稱將會調(diào)查其他國家地區(qū)納稅人在中國的金融賬戶信息，然后報送給納稅人所在國家稅務部門，同時中國稅務部門也能交換到中國納稅人在海外賬戶情況。而這種全球稅收合作方式旨在提高稅收透明度，打擊利用海外賬戶逃避稅的行為。

　　這份文件的出臺正值人民幣匯率波動背景下。自國慶長假后，人民幣匯率持續(xù)下滑，在17日一度跌破6.74；同日B股指數(shù)大跳水，跌逾6%，東興證券分析師認為這份文件出臺真正誘出B股驚弓鳥。

　　已經(jīng)海外配置資產(chǎn)和即將出海的富豪們，如何在新的透明體系下進行合理稅務籌劃，成為他們著重考慮的問題。有業(yè)界人士分析，若海外資產(chǎn)在當?shù)睾戏ń欢?，則不必過于擔憂國稅局文件帶來的影響；若想要避稅也應在法律框架內(nèi)進行。

　　境外賬戶下的“不安”

　　10月14日國家稅務總局就《非居民金融賬戶涉稅信息盡職調(diào)查管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“文件”）公開征求意見。

　　征求意見稿表示，將從明年1月1日金融機構(gòu)對新開立的個人和機構(gòu)賬戶開展盡職調(diào)查。根據(jù)計劃，明年底完成對存量高凈值賬戶的盡職調(diào)查，2018年完成對個人低凈值賬戶和全部存量機構(gòu)賬戶的盡職調(diào)查。而劃分高、低凈值金融賬戶的界限為600萬元。

　　文件旨在打擊想通過海外賬戶來達到隱匿資產(chǎn)、逃稅、避稅的人群。

　　一位投資機構(gòu)的上海子公司總經(jīng)理向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，“這項文件對凡是在境外有金融賬戶的中國居民都帶來影響?！?br />
　　其解釋，事實上早在2014年，經(jīng)合組織（OECD）發(fā)布了《金融賬戶涉稅信息自動交換標準》，其中包含了“共同申報準則”CRS，共有101個國家地區(qū)承諾。在2017年已有第一批承諾國開始執(zhí)行，中國目前承諾對外交換居民金融賬戶涉稅信息的時間是2018年9月，即第二批。由此國稅總局在今年開始制定規(guī)則進行交換。

　　然而文件的出臺，讓不少“土豪”感覺到困擾。

　　高凈值人士林先生則是其中一名，他在上海開設了一家私募基金公司，對自己財富管理時不僅投資國內(nèi)房產(chǎn)，亦在美國等地區(qū)投資黃金、債券以及不動產(chǎn)?！拔覀兒茉缇鸵呀?jīng)配了美元資產(chǎn)在海外，每年都會增配以美元計價的資產(chǎn)放在國外。”

　　他擔憂未來是否會面臨雙重征稅?！拔矣X得文件出臺是配合全球做稅務賬戶信息交換，未來是大趨勢。雖然現(xiàn)在我在海外的美元資產(chǎn)信息被交換到國內(nèi)，但國內(nèi)目前還沒有對海外資產(chǎn)增值部分進行繳稅的說法，所以我應該不需要再繳稅；但我懷疑這個文件是為以后中國收財產(chǎn)稅做準備的。”

　　上述投資機構(gòu)人士解釋，首先，在境外持有房產(chǎn)或是沒有被認定為金融機構(gòu)的信息，是不會被交換披露的，所以要認定是不是CRS下認定的金融機構(gòu)賬戶。

　　其次，只要海外資產(chǎn)依照當?shù)囟悇找蠛侠砝U稅后，就不會受到文件的影響，只會被信息交換而已，不會被國內(nèi)再次征稅。“但是這里需要提醒的是，中國其實也是全球納稅的國家，所以即使在境外的投資收益根據(jù)當?shù)氐亩愂照邅砝U納了，中國稅務局也會把這個收入認定為該中國稅收居民的收入。其實CRS就是查稅收居民在境外的收入，不管在境外有沒有繳納稅金?！?br />
　　與此同時，文件的出臺意味著土豪的“海外家底”將被陽光化。

　　據(jù)了解，過去不少高凈值人群設立離岸信托的目的之一是為了信息的隱蔽性。富豪通過在離岸島上設立公司，使得外界要想查詢離岸公司的股東會顯得非常困難。如今，富豪的個人信息恐怕要“裸奔”了。

　　上述投資機構(gòu)人士告訴記者，“以往有客戶搭建離岸信托為了信息的隱秘。我們現(xiàn)在前期會跟客戶說明情況，要必須跟著政策執(zhí)行。信息私密性以后不再是離岸信托的優(yōu)勢，無論做多復雜的信托架構(gòu)，要穿透還是會穿透。我們現(xiàn)在也會問清楚客戶，你搭建信托的目的是什么，我們希望是做財產(chǎn)傳承或者保全?！?br />
　　離岸信托解決合理避稅

　　林先生告訴記者，“我有不少移民的朋友，比如移民美國，他們在移民前會選擇設立離岸信托。他們不僅在中國國內(nèi)，甚至在歐洲地區(qū)都擁有不動產(chǎn)。如果他們把資產(chǎn)一同帶進美國，到了當?shù)貢徽魇崭哳~稅收，所以通過離岸信托的方式減免，主要是遺產(chǎn)稅。”

　　一家香港信托公司的執(zhí)行董事在9月26日接受采訪時談到，“今年以來我們公司將近10%－20%的信托都是客戶在移民美國前為了做稅務籌劃而設立的離岸信托，這類信托叫外國受益人信托，是當下非常流行的模式?！?br />
　　上述投資機構(gòu)人士表示，自從國稅文件出臺后，機構(gòu)也在重新考慮調(diào)整離岸信托的架構(gòu)，從而進行合理避稅?！坝捎贑RS是全球性的，我們現(xiàn)在對客戶設立的離岸信托架構(gòu)重新梳理，我們建議客戶有必要再搭一層架構(gòu)，或者中間加一些離岸公司比如香港或新加坡，這樣可以在法律框架內(nèi)進行稅收減免，因為香港與新加坡跟多個國家簽訂了避免雙重征稅的協(xié)議?！?br />
　　上述香港信托公司執(zhí)行董事告訴記者，稅務籌劃是目前內(nèi)地客戶做離岸信托的重要考慮因素之一，當家庭成員持有不同國家的綠卡，客戶給來自不同稅務地區(qū)的子孫后代分配資產(chǎn)收益時，會考慮如何在合法情況下，使得家庭稅務負擔更少。

　　“事實上從稅務規(guī)劃的角度來看，我認為一個家族成員應該全球化，即家族成員的身份構(gòu)成類似‘小聯(lián)合國’。有些成員需要有低稅地區(qū)的身份，其他成員可以為了子女教育或是生活便利取得稅務高的地區(qū)身份。”上述香港信托公司執(zhí)行董事認為。


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