主題：6月后成立新基金的后發(fā)優(yōu)勢(shì)

2008年轉(zhuǎn)眼已經(jīng)過(guò)去四分之三，市場(chǎng)持續(xù)走弱，新基金發(fā)行依舊，而這些新基金弱市下業(yè)績(jī)表現(xiàn)又如何呢？

　　新基金收獲“遲來(lái)的祝?！?br />
　　今年新發(fā)偏股基金業(yè)績(jī)排名表現(xiàn)出明顯的時(shí)序性，6月份后成立的基金業(yè)績(jī)明顯好于6月份前成立的基金，偏股型基金的凈值增長(zhǎng)率與基金成立時(shí)間呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，6月份前成立的15只偏股型基金今年平均凈值增長(zhǎng)率為-22.6%，而6月后成立的27只偏股型基金成立以來(lái)的平均凈值增長(zhǎng)率為-3.6%。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，42只偏股型新基金業(yè)績(jī)排名中排在前二十位的基金均為今年6月以后成立的。其中，萬(wàn)家基金公司的萬(wàn)家雙引擎靈活配置以0.8%的凈值增長(zhǎng)率排名第一，是今年以來(lái)為數(shù)不多的凈值增長(zhǎng)率實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的偏股基金之一，該基金成立于2008年6月27日。銀華領(lǐng)先策略成立于今年8月20日、匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健成立于2008年7月8日，分別以0.74%、0.3%的凈值增長(zhǎng)率排在前三甲之列。而成立于今年4月的浦銀安盛價(jià)值成長(zhǎng)凈值增長(zhǎng)率為-42%，創(chuàng)下今年新基金跌幅之最。

　　據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，萬(wàn)家雙引擎靈活配置、銀華領(lǐng)先策略、匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健、新世紀(jì)優(yōu)選成長(zhǎng)、華寶興業(yè)大盤精選五只基金今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率分別為0.8%、0.74%、0.3%、0.09%和0.01%。除去華寶興業(yè)大盤精選為上周成立的以外，其余四只均為6月以后成立，其中萬(wàn)家雙引擎靈活配置成立于6月27日，銀華領(lǐng)先策略成立于8月20日，匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健成立于7月8日，新世紀(jì)優(yōu)選成長(zhǎng)成立于7月25日。

　　新基金遠(yuǎn)勝老基金

　　在持續(xù)下跌的市場(chǎng)下，誰(shuí)的凈值跌幅小誰(shuí)就是贏家，在今年的新老業(yè)績(jī)大比拼中，老基金明顯遜于新基金。根據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，2008年前成立的246只偏股基金今年以來(lái)平均凈值增長(zhǎng)率為-46.8%，這一數(shù)據(jù)不僅高于今年6月以后成立基金-3.6%的平均凈值增長(zhǎng)率，而且遠(yuǎn)高于今年6月以前成立新基金-22.6%的平均凈值增長(zhǎng)率。摩根士丹利華鑫基礎(chǔ)今年以來(lái)以-63.24%的凈值增長(zhǎng)率創(chuàng)下今年以來(lái)老基金跌幅之最。老基金中銀河收益以-10%的凈值增長(zhǎng)率榮登榜首，成為今年老基金中跌幅最小的基金。

　　今年新發(fā)基金在反彈行情中還表現(xiàn)出另一特點(diǎn)，即前期凈值跌幅較大的基金往往反彈力度也更大。業(yè)內(nèi)人士分析，這種情況很可能和基金倉(cāng)位關(guān)系密切，較高的股票倉(cāng)位可能在市場(chǎng)好的時(shí)候可以取得較大的收益，而在市場(chǎng)走弱時(shí)也會(huì)跌得很慘。


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