主題：市值縮水導致基金倉位略降

國都證券最新基金倉位測模型數(shù)據(jù)顯示，上周五243支開放式基金平均倉位為66.12%，相對前周倉位變動-1.65%。其中，股票型基金平均倉位為66.19%，相對前周倉位變動-1.58%；混合型基金平均倉位24.01%，相對前周倉位變動-2.43%；指數(shù)型基金平均倉位91.08%，相對前周倉位變動-1.94%。總體來看，上周基金持倉水平相對前周略有下降。事實上，開放式基金多由市值縮水導致被動減倉。剔除上周股票市值變動因素影響，243支開放式基金相對前周主動調(diào)倉幅度為1.28%，其中股票型基金主動調(diào)倉1.53%?；旌闲突鹬鲃诱{(diào)倉0.10%，指數(shù)型基金主動調(diào)倉-0.99%。考慮到測算誤差因素影響，可以認為不同類型的基金倉位調(diào)整策略相近，基金整體操作相對謹慎，上周主動調(diào)倉幅度很小。

　　持倉水平趨同，倉位向低水平轉移：上周，股票型基金之間的持倉分歧減小，指數(shù)型基金之間的持倉分歧有所擴大。與前周相比，上周股票型基金之間的持倉水平的標準差變動比例為-3.75%，指數(shù)型基金直接的持倉水平的標準差變動比例為17.44%。從變異系數(shù)來看，股票型基金單位倉位的標準差較前周的變動比例為-1.45%，也就是說，在相同倉位的情況，股票型基金的持倉分歧較上周有所減小；指數(shù)型基金單位倉位的標準差較前周的變動比例為19.94%，在相同倉位的情況，指數(shù)型基金的持倉分歧較上周有所加大。由于股票型基金大約占到所監(jiān)測基金的九成，因此可以認為，隨著市場的繼續(xù)震蕩下跌，基金的持倉水平有趨同的特征。

　　從倉位分布變化來看，相比前周，上周開放式基金倉位向低水平轉移。具體來說，處于50%-60%的基金增加了2.88%，倉位大于90%的減少了3.29%；其中股票型基金倉位位于50%-60%的基金增加了2.80%，倉位大于90%的減少了2.80%。

　　主動增倉的基金多于主動減倉的基金：測算數(shù)據(jù)顯示，上周主動減倉的基金有89支，占比36.63%，平均減倉幅度3.61%；主動加倉的基金有154支，占比63.37%，平均主動加倉4.10%。從主動調(diào)倉幅度來看，上周主動增倉幅度超過5%的基金占18.11%，主動減倉幅度超過5%的基金占11.11%。主動調(diào)倉幅度小于5%的基金占據(jù)絕大多數(shù)，其中主動增倉0～5%的基金占45.27%，主動減倉在0～5%的基金占25.51%?？傮w來看，大多數(shù)基金倉位調(diào)整謹慎，且主動增倉的基金要多于主動減倉的基金。



【免責聲明】上海大牛網(wǎng)絡科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業(yè)務。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點，與金融島無關。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立，不對其準確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風險，請讀者僅作參考，并請自行承擔相應責任。