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主題:險(xiǎn)資抄底成功 基金再次踏空
電光火石間,大盤入地上天。
這一次,基金再次成為輸家,而博對政策的,則是險(xiǎn)資。
從9月5日直接跳破2245點(diǎn)至今,大盤已連續(xù)10個(gè)交易日運(yùn)行在該歷史點(diǎn)位之下。在全球金融風(fēng)暴的席卷下,大盤一度觸及1800點(diǎn)一線。不過本周四晚風(fēng)云突變,三大利好齊出,導(dǎo)致周五盤面史無前例的集體漲停。記者通過對9月5日至9月17日8個(gè)交易日內(nèi)Topview席位買賣情況的分析,還原出機(jī)構(gòu)在指數(shù)暴動(dòng)前的一舉一動(dòng)。
險(xiǎn)資成功螳臂當(dāng)車
從統(tǒng)計(jì)上看,在此期間滬綜指最高點(diǎn)位為2238點(diǎn),最低探至1922點(diǎn),8個(gè)交易日累計(jì)下跌13.28%,處于瘋狂的殺跌過程中。大盤累計(jì)資金凈流出65.70億元,其中普通營業(yè)部席位凈流出55.94億元,而各大主力機(jī)構(gòu)分歧巨大:基金凈賣出6.76億元、QFII凈賣出7.94億元(以申銀萬國上海新昌路、高華證券北京金融大街、國際金融上海淮海中路、國際金融北京建國門外大街營業(yè)部4個(gè)席位為統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn))、券商自營席位凈賣出9.30億元,而險(xiǎn)資(T類席位)則螳臂當(dāng)車,大舉凈買入8.78億元,大有我不入地獄誰入地獄的氣勢。
正所謂風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇成正比,就在市場氣氛極度悲觀的時(shí)候,管理層重拳出手,大盤在利好刺激下本周五上演了絕地反攻,這很容易讓人聯(lián)想起今年4月23日,當(dāng)日大盤在降低印花稅的利好下,大漲9.29%,最終形成了一波20%的大級別反彈。
據(jù)記者統(tǒng)計(jì),在4月11日至4月22日,即印花稅下調(diào)前的8個(gè)交易日,基金、險(xiǎn)資聯(lián)手做空,分別凈賣出259.70億元和14.91億元,而QFII則大膽凈買入39.41億元,成功博對政策。這一次,利好更多、強(qiáng)度更大,而贏家則換成了險(xiǎn)資。在規(guī)模偏小,交易量僅基金1/10的情況下,險(xiǎn)資在9月5日至9月17日的凈買入量甚至大過基金的凈賣出量,頗有蛇吞象的意味,一舉成為周五大漲的最大贏家。
猛吞銀行股勇氣何來?
那么各路主力資金在這段時(shí)間究竟是如何操作的呢?記者通過仔細(xì)研究9月5日至9月17日間資金流入流出各超過1億元的股票,勾勒出機(jī)構(gòu)的資金動(dòng)向。
在資金凈流出超過1億元的16只股票中,銀行股占到了8只,這和上周末華爾街金融風(fēng)暴的爆發(fā)密不可分。作為資金量最大的機(jī)構(gòu),基金在這段時(shí)期內(nèi)大舉拋售了這8只銀行股,資金流出量居前的是浦發(fā)銀行(600000)13.84億元、工商銀行(601398)8.30億元、招商銀行(600036)7.31億元。QFII則緊跟基金,也凈賣出這8只銀行股,不過賣出量相對較小,資金流出居前的是招商銀行6.30億元、工商銀行3.60億元。
真正令人意外的是險(xiǎn)資的表現(xiàn),在利差縮小、壞賬不明了的情況下,險(xiǎn)資竟然大舉買入了其中的6只銀行股,僅凈賣出了2只,令人大開眼界。
本周四銀行股帶頭反攻證明險(xiǎn)資的抄底非常成功,周四晚間銀行股也確實(shí)出現(xiàn)大股東增持的利好,但究竟是什么原因能夠讓險(xiǎn)資如此大膽逆勢而為?他們果真沒有事先得到任何可能的利好消息么?我們不得而知,就像4月底的印花稅行情,QFII提前布局成功,但他們是否提前得知消息至今仍是個(gè)謎。我們能做的只是通過市場面的表現(xiàn)來窺探機(jī)構(gòu)的動(dòng)向。
底部前機(jī)構(gòu)分歧巨大
進(jìn)一步來看,基金在此期間凈買入量較大地集中在運(yùn)輸與能源板塊,凈買入量居前的是中國中鐵(601390)4.62億元、中國鐵建(601186)3.67億元、國電電力(600795)2.68億元、中國石化(600028)1.86億元、中國神華(601088)1.50億元。從周四晚間的利好來看,無一是直接針對上述行業(yè)的,比起險(xiǎn)資大買銀行股,基金不僅在資金進(jìn)出上,而且在選股上也可謂是再折一陣。
不過在基金凈買入量較大的個(gè)股上,險(xiǎn)資的步調(diào)基本一致,跟隨基金對上述個(gè)股小幅買入,而QFII則與基金背道而馳,基本是在拋售基金買入的個(gè)股。
值得注意的是,盡管資金整體凈流出,但QFII仍然在此期間大舉凈買入中國平安(601318)6.44億元、中國人壽(601628)3.06億元、海螺水泥(600585)1.15億元,其中,中國人壽和海螺水泥都是基金大力拋售的對象,而詭異的是中國平安,基金、險(xiǎn)資、QFII一致大量買入了該股,這在記者統(tǒng)計(jì)的個(gè)股中非常罕見,目前最有力的解釋或許就是,該股的AH股折價(jià)是最大的。與此相反,浦發(fā)銀行、建設(shè)銀行、中信證券(600030)則不幸被三大主力同時(shí)拋售。
周五大盤的集體漲停預(yù)示著一波新行情的開始,目前尚難預(yù)期行情究竟能走多遠(yuǎn)。就像“4·23”的印花稅“一日游”行情,最終演變成游資的炒作、機(jī)構(gòu)的出逃。對于后市,也許我們應(yīng)該更多關(guān)注險(xiǎn)資抄底后的動(dòng)向,這是僅存的贏家。
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