主題：迪士尼刺激上海本地股神經(jīng)

　上海迪士尼項目猶如一只尚未落地的靴子,每次風(fēng)吹草動,都會為多只上海本地股帶來新的行情,這一次似乎也不例外。上周四，全國人大代表、上海市市長韓正回應(yīng)興建迪士尼傳聞時表示，像迪士尼這樣的大型主題公園項目，按照國家現(xiàn)有的項目審批制度，將報國家發(fā)改委進行審批，上海將堅決服從國家的決定。韓正緊接著補充說，關(guān)于迪士尼的選址問題目前有很多說法，專家、媒體各有想法。目前來看，最為適合的是上海浦東。消息一出，A股市場的上海本地股上周五出現(xiàn)逆市大漲,世茂股份(600823)最高漲幅在9%左右，收盤仍然上漲5.82%，界龍實業(yè)(600836)盤中沖擊漲停價，收盤仍然大漲5.27%，巴士股份(600741)上漲4.40%，上海新梅(600732)、萬業(yè)企業(yè)(600641)等地產(chǎn)股漲幅都超過3%，浦東建設(shè)(600284)上漲1.78%,陸家嘴(600663)上漲1.67%，浦東金橋(600639)上漲1.17%。
“上海迪士尼”的淵源

早在2002年7月，迪士尼公司便稱已和上海簽訂建迪士尼樂園的意向書,隨后,迪士尼公司行政總裁艾格在公司業(yè)績報告中證實，正與上海市政府磋商興建主題公園有關(guān)事宜。市場由此猜測上海興建迪士尼樂園項目一事有望取得突破性進展。但五年多來,上海迪士尼項目一直是“只聞樓梯響,不見人下來”的敏感話題。直至上周,來自上海市市長的回應(yīng)也只是強調(diào)浦東成為迪士尼選址的可能性相對較大。但不管怎么說,迪士尼的確是一個非常重大的投資項目,關(guān)于它的所有政策導(dǎo)向,無疑都會成為二級市場所關(guān)注的一大熱點。可以預(yù)見,在今后較長一段時間里,有關(guān)在上海興建迪士尼的消息還會間歇性成為媒體關(guān)注的焦點,而媒體每一次熱炒該題材的時候,均可能成為相關(guān)個股活躍的契機。

迪士尼之旅才剛剛開始

據(jù)了解，如果上海迪士尼樂園最終確定開工建設(shè)，將成為全球第6個迪士尼樂園。而從國際經(jīng)驗看,迪士尼公園為其所在地經(jīng)濟的發(fā)展及證券市場上相關(guān)板塊所帶來的機會無疑都是深遠的。以香港為例，迪士尼在帶動游客數(shù)量,提高酒店入住率,提振消費需求等方面具有非常明顯的效果。資料顯示，隨著2005年香港迪士尼樂園的開業(yè)，來港旅游的國際游客數(shù)量劇增，2006年前8個月，香港的國際游客同比增長10.4%,在客房供應(yīng)大幅增加的背景下,酒店客房入住率仍達到83.2%，平均客房收入提高22.2%。在股票市場上,對迪士尼題材所進行的炒作也是此起彼伏。1999年10月底，迪士尼公司與香港特區(qū)政府正式達成協(xié)議,在簽約后短短兩個月時間里,旅游類、商業(yè)類股票全面大漲，如香港中旅漲幅達121%。而隨著香港迪士尼樂園于2003年3月開始動工修建，香港的迪士尼概念股進入了長達兩年的“黃金時代”，商業(yè)、珠寶、百貨、旅游、酒店、基建、地產(chǎn)等行業(yè)均成為熱點。而開園后，香港股市的迪士尼行情漸漸趨于尾聲，很多個股出現(xiàn)了較大幅度下跌。香港迪士尼概念的炒作過程，亦可成為國內(nèi)資本市場的投資鏡鑒。大體上看,簽署合同、動工修建以及正式開園是3個最為重要的時間點。在政府和迪士尼公司簽署正式合同之前,相關(guān)題材的炒作處于“預(yù)熱”階段,很多稍微與之沾邊的個股均出現(xiàn)不同程度的活躍，由于項目尚存不確定性，行情的持續(xù)性也比較差；在合同正式簽署之后，市場對事件的預(yù)期趨于明朗，迪士尼概念的炒作開始步入實質(zhì)性階段，有望實質(zhì)性受益的個股開始走出獨立行情。正式動工修建也是迪士尼行情的一大催化劑，這意味著項目被付諸行動，有關(guān)的上市公司也將開始真正受益。在多數(shù)個股股價已經(jīng)對迪士尼概念有了較為充分的反映之后，該概念的炒作步入后期，以正式開園為標(biāo)志，缺乏實質(zhì)性業(yè)績支撐的個股開始進入下跌周期。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，A股市場對迪士尼概念的炒作尚處于第一階段，應(yīng)該說，相關(guān)領(lǐng)域的價值發(fā)現(xiàn)之旅才剛剛開始。

雙重概念提振預(yù)期

近年來，隨著我國對上海浦東、天津濱海新區(qū)以及其他區(qū)域發(fā)展的政策傾斜，相關(guān)區(qū)域的經(jīng)濟取得迅速發(fā)展，土地價格也出現(xiàn)大幅飆升，上市公司在這些區(qū)域內(nèi)擁有的土地資源也相應(yīng)大幅增值。同時，受新的交通規(guī)劃、重點旅游或體育項目施工的帶動，在這些交通、旅游或體育重點項目圈輻射的范圍之內(nèi)，上市公司擁有的土地也開始“烏雞變鳳凰”，一夜之間變得炙手可熱。目前，有望受惠于迪士尼土地升值效應(yīng)的公司主要有界龍實業(yè)、上海永久(600818)、陸家嘴等。

市場分析，如果迪士尼確定選址川沙，則正好覆蓋在界龍實業(yè)所擁有的土地上，上述超過250畝的土地，是界龍實業(yè)歷史上以8萬~20萬元／畝成本取得，而今已是寸土寸金。界龍實業(yè)證券部某人士向記者表示，對迪士尼能否在川沙落戶現(xiàn)在還不確定,一切要等政府相關(guān)的政策定下來，才能再做考慮.

而關(guān)于上海永久則已經(jīng)在2005年年報披露，“由于公司位于南六公路818號的中央工廠，與擬建中的迪士尼主題公園相鄰，公司將慎重地籌劃中央工廠二期項目建設(shè)，以便發(fā)掘更大的潛在價值”。

另外陸家嘴早在2006年時就傳出,上海市陸家嘴(集團)有限公司與華特迪士尼公司初步計劃在浦東共同注冊成立一家股份公司。迪士尼以商譽、技術(shù)和資金入股，約占51％的股權(quán)，陸家嘴集團以土地入股，占49％股權(quán)。根據(jù)陸家嘴半年報，該公司目前已經(jīng)啟動了塘東總部基地建設(shè)，與中石化集團就選址塘東北塊td－1地塊達成一致。該項目占地面積約6.3萬平方米，建筑面積約15.75萬平方米，土地轉(zhuǎn)讓金約15億元。當(dāng)然該公司最終將能受惠幾何，還存在較大不確定性。

當(dāng)然，重大城市建設(shè)，如世博會場館、迪士尼樂園建設(shè)，也有望給提供相關(guān)配套設(shè)施的上市公司帶來巨大的訂單和經(jīng)濟效益，如浦東建設(shè)、上海建工(600170)等。

公開資料顯示，浦東建設(shè)是以工程建設(shè)為龍頭、機械化施工為依托，集工程投資管理、施工、運輸、瀝青混合料生產(chǎn)、建材供應(yīng)等為一體的綜合性股份制企業(yè)，“承擔(dān)了浦東大部分基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)任務(wù)”。其大股東為上海浦東發(fā)展(集團)有限公司，為100％的國有獨資公司。該公司證券部相關(guān)人士表示，如果迪士尼項目確定落戶上海，那公司肯定會積極投標(biāo)，有任何消息會在第一時間進行公告。但該人士表示，目前為止,還沒有任何相關(guān)消息傳出。

另外，上海本地的商業(yè)、旅游等上市公司，也有可能隨著迪士尼的迫近而日益升溫。迪士尼的興建對上海旅游業(yè)是個長期利好，并將較大程度消除世博會后游客數(shù)量下降的風(fēng)險。對世博會的良好預(yù)期（7000萬人次）使得近幾年上海旅游基礎(chǔ)設(shè)施投資加速，以高星級酒店為例，目前在建或擬建項目有60余個，基本上是在2004年的基礎(chǔ)上翻一番。市場一直對世博會后旅游基礎(chǔ)設(shè)施過剩有擔(dān)心。這種擔(dān)心將隨著迪士尼的興建而消失。如果審批順利，迪士尼將在2010年前后開園，其每年帶來的游客數(shù)量將非常可觀。

目前，在商業(yè)方面，龍頭股份(600630)是比較正宗的迪士尼概念，旗下三槍公司已經(jīng)和迪士尼達成合作協(xié)議，取得在中國獨家生產(chǎn)、銷售迪士尼品牌4到14歲少兒內(nèi)衣的經(jīng)營權(quán)，目前三槍已經(jīng)開出180家迪士尼門店。此外，上海的豫園商城(600655)、友誼股份(600827)、錦江股份(600754)、東方明珠(600832)、大眾交通(600611)、益民商業(yè)(600824)等也有望受惠于迪士尼的建設(shè)。

但是，迪士尼給上海帶來的，更多的是商業(yè)氛圍的提升，從而對上海板塊產(chǎn)生長期的正面影響，而不是單個企業(yè)的短期經(jīng)營業(yè)績。

北京首放認(rèn)為，上海本地上市公司無論在國家政策、行業(yè)規(guī)劃還是資金支持等多方面，都存在其他地區(qū)不可比擬的區(qū)域優(yōu)勢，從而培育出一批屬于上海本地的藍籌上市公司。此外,上海擁有迪士尼和世博會的雙重概念.資料顯示，已經(jīng)正式確認(rèn)參加2010年上海世博會的國家和國際組織達到81個，世博會半年的展期，將吸引海內(nèi)外參觀者7000萬人次，旅游收入將達800億元。舉辦當(dāng)年，對上海GDP增長的拉動約為5%，對上海周邊“長三角”地區(qū)投資的拉動將超過50%，可以說世博會是繼奧運之后的又一盛會。

重點個股介紹

界龍實業(yè)

投資亮點：1.公司為年銷售超過10億元、總資產(chǎn)超13億元的包裝印刷的龍頭企業(yè)集團，2004年居中國印刷100強第8位，中國包裝印刷百強企業(yè)第4位。

2.作為滬、深兩市規(guī)模最大的紙類包裝印刷業(yè)上市公司，北京2008年奧運會和上海2010年世博會的召開將給公司帶來大好的發(fā)展機遇，行業(yè)前景較好。

3.公司積極加強房地產(chǎn)新項目和土地儲備力度，目前已在浦東三林鎮(zhèn)、川沙鎮(zhèn)等黃金地段儲備3000畝土地拓展業(yè)務(wù)。若迪士尼樂園建在川沙鎮(zhèn)，公司房地產(chǎn)增值空間更大。

風(fēng)險提示：1.隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的增長，公司提升經(jīng)營管理能力的壓力也越來越大。

2.房地產(chǎn)行業(yè)仍可能面臨宏觀調(diào)控的影響,可能對公司帶來負面影響。

浦東建設(shè)

投資亮點：1.公司地處上海市，是以工程建設(shè)為龍頭、機械化施工為依托，集工程投資管理、施工、運輸、瀝青混合料生產(chǎn)、建材供應(yīng)等為一體的綜合性股份制企業(yè)。公司擁有市政公用工程施工總承包一級和公路路面工程專業(yè)承包一級資質(zhì)。

2.公司在新型路面材料研究、道路安全性(防滑性、排水性)研究、鋪裝工藝研究方面具有明顯的優(yōu)勢。

3.公司承擔(dān)了浦東大部分基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)任務(wù)。業(yè)務(wù)已覆蓋到蘇浙皖三地。

風(fēng)險提示：中國建筑業(yè)集中度和專業(yè)協(xié)作水平相對較低。

錦江股份

投資亮點：1.錦江股份目前經(jīng)營12家星級酒店，酒店投資仍為其主要利潤來源，2007年酒店營運收入小幅上漲。公司分別參股49％和8％的上?？系禄?、蘇錫杭肯德基表現(xiàn)良好。

2.上海市國資委批準(zhǔn)了上海家化(600315)的股權(quán)激勵方案，上海地區(qū)大型國企的股權(quán)激勵很可能由此啟動。錦江股份正在積極爭取成為下一批方案通過者。

3.世博會與最近的迪士尼概念，會對于上海本地高星級酒店、商務(wù)旅游起到積極的促進作用。錦江股份擁有的多家星級酒店以及錦江之星經(jīng)濟型酒店都將大幅獲益。

4.公司擁有一億股長江證券的股權(quán)，禁售期36個月；100萬股全聚德(002186)股權(quán)，禁售期12個月；此外還有1108萬股申銀萬國的股權(quán)。解禁后，公司將部分處理相應(yīng)股權(quán)，獲得可觀的投資收益。

風(fēng)險提示：1.隨外資品牌進入，酒店管理業(yè)務(wù)的開發(fā)難度逐漸加大。

2.激勵方案需要進行大量修改，具體工作還未正式開始，時點不明。

來源：新快報

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"第一牛基"王亞偉看上陸家嘴 迪士尼天機泄露

“第一?；比A夏大盤基金經(jīng)理王亞偉關(guān)注的股票歷來就是市場關(guān)注的焦點，這一次也不例外。

不到10個交易日，上漲超過20%，在近期岌岌可危的市場里，老牌上海本地股陸家嘴堪稱明星?！皝喐缳I了陸家嘴?！保苍碌祝晃凰侥蓟鸾?jīng)理向理財周報記者透露說。

“亞哥”是基金“圈內(nèi)”對王亞偉的尊稱。這位私募基金經(jīng)理一直以為，王亞偉買的股票就值得關(guān)注。而這次情況稍微不同，因為這家私募也在陸家嘴有較小的倉位。

根據(jù)以上線索，理財周報記者從上交所機構(gòu)席位交易記錄中發(fā)現(xiàn)了王亞偉執(zhí)掌的華夏大盤的蹤跡。2月21日、22日兩天內(nèi)，基金席位G23929共買入陸家嘴１５４萬股左右，大概占到陸家嘴流通盤的０．５３％，按當(dāng)日成交均價計約合3687.64萬元。

G23929是理財周報據(jù)過往研究所掌握的王亞偉所在華夏大盤的一個席位，華夏大盤其他尚未被確認(rèn)的席位數(shù)據(jù)無從統(tǒng)計。

此外，TOPVIEW數(shù)據(jù)顯示，多個機構(gòu)席位正在進入。2月20日，陸家嘴的股東里有32個券基賬戶共持有18.08%流通股，而到了3月3日，券基賬戶增加到44個，持有流通股比例達到22.31%，增加了4.23個百分點。同一時間該股票異動。

陸家嘴到底發(fā)生了什么故事？謎底在3月7日揭曉了一半。當(dāng)日，上海市市長韓正在“兩會”上回答記者關(guān)于迪士尼樂園選址的提問時表示：上海建迪士尼項目已向國家發(fā)改委匯報，如果項目得到批準(zhǔn)，建設(shè)迪士尼樂園的地點首選是浦東。受益迪士尼概念的股票即是界龍實業(yè)、陸家嘴等。

陸家嘴異動

大盤岌岌可危。２月２０日以來，本來已經(jīng)一路下行近４個月的大盤還在繼續(xù)下挫，其中房地產(chǎn)板塊正是主導(dǎo)下跌的重要原因，不過陸家嘴卻是例外。

２月２１日，陸家嘴以２２．８６元低價開盤，隨后低走，不過在午盤開始拉升，當(dāng)天收盤價２３．５０元，漲幅３．０２％；２月２２日，陸家嘴開盤價２３．５１元，隨后緩慢拉升，并在下午２時５３分一度觸及漲停，最后以２５．７８元收盤，漲幅９．７％；２月２５日，陸家嘴開盤后走高，不過尾市收低，全天跌幅０．３５％；２月２６、２月２７日……直到３月４日，陸家嘴一直在５日均線上方運作，其中２月２８日一度上漲超過７％，３月４日觸及近期最高價２８．６８元。３月５日，陸家嘴微跌。截至３月６日午盤，陸家嘴收于２７．４８元。

一路向上，加上K線圖中頻繁的上影線和下影線，顯示出陸家嘴中確實有主力在運作。而這其中的很大一部分力量來自公募基金。

王亞偉和各路機構(gòu)進入

數(shù)據(jù)顯示，據(jù)過往研究顯示為華夏大盤席位的G23929，在２月２１日買入了價值１７７１．５７萬元的陸家嘴，以當(dāng)日每股均價２３．０７元計算，約合７６．７９萬股；２月２２日，G23929買入了１９１６．０７萬元陸家嘴，以當(dāng)日每股均價２４．７６算，約合７７．３８萬股。此后，G23929再無買入。

基金業(yè)人士分析認(rèn)為，王亞偉所買比例較小，對股價走勢應(yīng)該影響有限。

不過，直到３月３日為止，數(shù)據(jù)顯示，G23929仍未賣出。假使G23929在３月４日、３月５日、３月６日仍未賣出的話，按照３月６日午盤收盤價２７．４８元計算，該席位已經(jīng)盈利在１０％以上。

另外，交易數(shù)據(jù)顯示，確有其他相當(dāng)多機構(gòu)席位進入陸家嘴。僅從２月２１日之后的機構(gòu)席位交易記錄就可以看出來。

G26362于２月２５日買入３９３３．６３萬元；G26５２７則分別在２月２５日和２月２６日買入２６０７．１４萬元、４１３５．５萬元；G2５７７９在２月２５日和２月２７日分別買入３６７萬元和２２００萬元；G25734于２月２５日買入１３０１．４１萬元；G27214在２月２５日和２月２８日分別買入１１８９．２１萬元和１３９７．６１萬元；另外，加上G23914、G27214、G26393、G2３７７９、G2４３１２等１０多個機構(gòu)席位在２月２１日以來紛紛進入陸家嘴，總金額超過３億元。而“G”字頭席位是基金專用席位。

陸家嘴提前走漏消息？

“為什么要買陸家嘴？”一位券商研究員反問：“一旦清算土地增值稅，陸家嘴很有可能破產(chǎn)?！?br />
盡管這種說法遭到了陸家嘴董秘辦人士的否認(rèn)，但該董秘辦人士表示：“土地增值稅清算細則尚未出來，如果比較嚴(yán)厲的話，公司確實會有比較大的影響?！?br />
上述研究員已經(jīng)放棄跟蹤陸家嘴近1年了，實際上，作為基金重倉股的陸家嘴從2007年4月以來一直沒有走出像樣的行情，最高價也就是34.8元，相當(dāng)于月潭007年4月初的價格上漲50%左右，和牛市相比，這不值一提。

上海一家持有陸家嘴的基金人士認(rèn)為：“陸家嘴的利好在于隱蔽資產(chǎn)，也就是持有資產(chǎn)的巨大增值。”

這一觀點獲得了南方一家重倉陸家嘴的基金人士的認(rèn)同：“我們當(dāng)初狂買陸家嘴看上的就是它的龐大的土地儲備和物業(yè)，但是對于近期的異動，我們也不是很清楚。從公開信息來看，似乎沒有理由?！?br />
證券界有傳言稱，陸家嘴將有人事變動，但陸家嘴董秘辦人士表示，“純屬謠傳?！本W(wǎng)絡(luò)上，還有人在講迪士尼的故事，業(yè)內(nèi)一直有上海市陸家嘴集團公司（具有上海官方背景）和華納迪士尼公司合資股份公司的說法，陸家嘴董秘辦人士表示，“這是大股東的事情，和上市公司無關(guān)。”

而打開最近買入陸家嘴的那些機構(gòu)賬戶，可以發(fā)現(xiàn)這些賬戶最近確實在關(guān)注上海本地股。

G26５２７已經(jīng)有超過億元配置在浦東金橋、浦東建設(shè)、張江高科；G2５７７９也建倉了浦東金橋、浦東建設(shè)；G27214更是在最近買入近億元張江高科；G23914則在２月２１日買入１８８１．１２萬元張江高科和６１１．５８萬元浦東金橋，在３月３日買入２３４７．８１萬元浦東金橋。

這還不是全部的數(shù)據(jù)。而華夏大盤所在席位也在2月２１日買入張江高科２０９２．５８萬元、浦東金橋２４００．７５萬元、錦江股份２０２．８７萬元；２月２２日買入張江高科１２４８．１３萬元、錦江股份２６３．６８萬元、浦東金橋２５５４．５４萬元。



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