主題：中國石化：中長期發(fā)展依然看好

中國石化(9.91,-0.22,-2.17%, )公布了2008年上半年業(yè)績報告。今年上半年公司實現(xiàn)凈利潤93.39億元(折合每股收益0.108元)，同比下降73.4%。從單季度經(jīng)營情況看，在經(jīng)過第一季度虧損后，公司第二季度經(jīng)營情況并沒有好轉(zhuǎn)。雖然公司在第二季度獲得了增值稅返還，但公司盈利狀況并沒有好轉(zhuǎn)。

　　我們測算出公司2008-2010年每股收益分別為0.37元、0.68元和1.02元。雖然公司第三季度業(yè)績可能會成為全年的業(yè)績低點，但隨著成品油價格改革的穩(wěn)步推進(我們預(yù)計今年還有一次成品油價格上調(diào))，公司盈利狀況將會明顯改善。因而我們繼續(xù)維持對公司股票的“買入”投資評級。



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