主題：中石化盈利走下坡

大摩發(fā)表研究報(bào)告，將中石化(00386)評(píng)級(jí)由中性下調(diào)至減持，目標(biāo)價(jià)則由9.45元下調(diào)36.5%至6元，以反映未來(lái)3年盈利恐下跌超過(guò)五成的不利因素。

　　該報(bào)告將中石化未來(lái)3年的盈利預(yù)測(cè)，分別下調(diào)50%至63%，其中08年第三季更有可能出現(xiàn)淨(jìng)虧損，主要原因是中石化第三季將可能失去增值稅退稅補(bǔ)償，以及成品油價(jià)格不再上調(diào)，令收入不能抵銷(xiāo)高油價(jià)支出。該行認(rèn)為，油價(jià)需要跌至每桶105美元，中石化的煉油業(yè)務(wù)才可錄得盈利。

　　因此，大摩將中石化評(píng)級(jí)由中性下調(diào)至減持，並大削目標(biāo)價(jià)36.5%至6元，以反映前景充滿(mǎn)挑戰(zhàn)。

　　摩根士丹利表示，由於金屬價(jià)格較低加上毛利受壓，料湖南有色金屬(02626)上半年業(yè)績(jī)將再度令市場(chǎng)失望，調(diào)低該股評(píng)級(jí)由「與大市同步」降至「減持」，並將目標(biāo)價(jià)下調(diào)39%，至1.7元。

　　降湖南有色評(píng)級(jí)

　　大摩調(diào)低湖南有色今明年每股盈利預(yù)測(cè)分別31%及46%，至0.11及0.15元人民幣，較市場(chǎng)共識(shí)低20-30%。

　　該行指，鎢鋅價(jià)格較低，加上爆炸品及化學(xué)成本增加，令湖南有色的開(kāi)採(cǎi)及冶煉業(yè)務(wù)毛利收窄。此外，今年首季旗下株洲冶煉停產(chǎn)，將導(dǎo)致上半年收入按年下跌10-15%。


【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營(yíng)金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開(kāi)展任何咨詢(xún)、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無(wú)關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。