主題：穆迪再次下調(diào)萬科評(píng)級(jí) 萬科緊急回應(yīng)：堅(jiān)決反對(duì)！

針對(duì)境外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪再次下調(diào)萬科信用評(píng)級(jí)至Ba3，萬科方面回應(yīng)稱，對(duì)于穆迪所做出的決定，公司表示堅(jiān)決反對(duì)，希望穆迪能夠準(zhǔn)確評(píng)估和反映公司情況，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。
穆迪再次下調(diào)萬科評(píng)級(jí)
萬科回應(yīng)：堅(jiān)決反對(duì)
在穆迪評(píng)級(jí)對(duì)照表中，從最高的Aaa級(jí)到最低的C級(jí)，一共有21個(gè)級(jí)別，分別為Aaa、Aa1、Aa2、Aa3、A1、A2、A3、Baa1、Baa2、Baa3、Ba1、Ba2、Ba3、B1、B2、B3、Caa1、Caa2、Caa3、Ca、C。
此次穆迪給予萬科的評(píng)級(jí)Ba3位于Ba序列的最低檔。對(duì)于Ba級(jí)別，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)認(rèn)為相關(guān)標(biāo)的信用質(zhì)量較差，有一定的投機(jī)成分，信用風(fēng)險(xiǎn)較高。這個(gè)級(jí)別的債務(wù)被認(rèn)為是投機(jī)級(jí)。
據(jù)了解，在萬科出現(xiàn)流動(dòng)性壓力前，穆迪曾一直將萬科列為可以投資的優(yōu)質(zhì)股。但今年以來，穆迪開始連續(xù)下調(diào)萬科的信用評(píng)級(jí)。
今年3月，穆迪撤銷萬科Baa3發(fā)行人評(píng)級(jí)，授予公司評(píng)級(jí)Ba1，并下調(diào)高級(jí)無抵押債務(wù)評(píng)級(jí)，從Ba1調(diào)至Ba2。Baa3為投資級(jí)別的最低評(píng)級(jí)，Ba1以下為非投資等級(jí)，俗稱垃圾級(jí)別。當(dāng)時(shí)，穆迪表示，下調(diào)評(píng)級(jí)反映其預(yù)期萬科的信貸指標(biāo)、財(cái)務(wù)靈活性和流動(dòng)性緩沖將于未來12個(gè)月至18個(gè)月內(nèi)減弱，列入評(píng)級(jí)下調(diào)觀察名單反映出其對(duì)萬科恢復(fù)銷售、改善融資渠道能力的擔(dān)憂。
對(duì)于此次穆迪再次下調(diào)公司信用評(píng)級(jí)，萬科方面表示，目前公司經(jīng)營保持穩(wěn)定，合同銷售規(guī)模持續(xù)保持行業(yè)頭部地位，金融機(jī)構(gòu)對(duì)公司的支持一如既往，深圳國資和大股東力挺公司，持續(xù)提供實(shí)質(zhì)性的支持。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)基于對(duì)行業(yè)的悲觀展望以及對(duì)公司不確定性的擔(dān)憂，做出了調(diào)整公司評(píng)級(jí)的決定，這未能全面有效地反映公司在經(jīng)營、融資和流動(dòng)性等方面的積極舉措，也會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生誤導(dǎo)，加劇無必要的恐慌。
值得關(guān)注的是，此次穆迪下調(diào)萬科評(píng)級(jí)，并非個(gè)案。去年以來，隨著國內(nèi)樓市持續(xù)震蕩，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)多次對(duì)國內(nèi)房企信用進(jìn)行了下調(diào)。
國際機(jī)構(gòu)下調(diào)評(píng)級(jí)的原因，幾乎都指向房企的銷售存在不確定性，由此帶來的杠桿率以及現(xiàn)金流變動(dòng)。
積極應(yīng)對(duì)到期債務(wù)
未來兩年削減付息欠款1000億元以上
近期，針對(duì)今年到期的債務(wù)問題，萬科回應(yīng)稱，2024年的境外債券只有二季度還有折合人民幣56億元的債務(wù)到期，公司已經(jīng)提前啟動(dòng)了相關(guān)置換和還款準(zhǔn)備工作。對(duì)不同月份到期的債務(wù)，公司都會(huì)有相應(yīng)的應(yīng)對(duì)。
對(duì)于當(dāng)前的經(jīng)營現(xiàn)狀，萬科介紹，在經(jīng)營端，萬科表示會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持積極銷售，堅(jiān)守跑贏大勢(shì)的目標(biāo)，保持領(lǐng)先的回款率。在支出端，隨著交付高峰的過去，今年經(jīng)營端的支出壓力也在下降，公司將繼續(xù)保持全年經(jīng)營層面現(xiàn)金流為正。截至2023年底，公司持有貨幣資金998.1億元。
在經(jīng)營性業(yè)務(wù)方面，萬科稱，在保持開發(fā)項(xiàng)目融資穩(wěn)定的同時(shí)，集團(tuán)持續(xù)拓展融資渠道，通過經(jīng)營性物業(yè)貸款盤活前期在經(jīng)營性資產(chǎn)上的投入。2024年以來，已新增經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款108.9億元。
萬科董事會(huì)主席郁亮日前表態(tài)稱，面對(duì)當(dāng)前困境，萬科管理團(tuán)隊(duì)堅(jiān)決不躺平，一定會(huì)跨過這個(gè)階段性關(guān)口，公司將加大盤活存量、不動(dòng)產(chǎn)變動(dòng)產(chǎn)等工作的力度，保障更厚的安全墊。通過這些工作，未來兩年削減付息債務(wù)1000億元以上，以確保公司安全。
來源：中國證券報(bào)微信

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