主題：長(zhǎng)安汽車(chē)集團(tuán)擬入主奧特佳

奧特佳2月14日晚公告稱(chēng)，控股股東正在籌劃公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，已與長(zhǎng)安汽車(chē)集團(tuán)簽署了股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議，交易對(duì)方擬合計(jì)受讓公司9.9%的股份，同時(shí)公司擬籌劃向交易對(duì)方非公開(kāi)發(fā)行股票。公司股票自2月15日開(kāi)市起停牌，預(yù)計(jì)停牌不超2個(gè)交易日。

　　中國(guó)證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，長(zhǎng)安汽車(chē)集團(tuán)與奧特佳的關(guān)系密切。長(zhǎng)安汽車(chē)集團(tuán)旗下?lián)碛猩鲜泄鹃L(zhǎng)安汽車(chē)，奧特佳近年來(lái)的定期報(bào)告均披露長(zhǎng)安汽車(chē)是公司的重要客戶(hù)。此外，長(zhǎng)安汽車(chē)集團(tuán)還與奧特佳共同持股一家汽車(chē)熱管理系統(tǒng)公司。

　　合作關(guān)系緊密

　　公告顯示，公司于2月14日接到實(shí)際控制人張永明書(shū)面通知，張永明及公司控股股東江蘇天佑金淦投資有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“江蘇天佑”）、北京天佑投資有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“北京天佑”）和西藏天佑投資有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“西藏天佑”）正在籌劃公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，已與長(zhǎng)安汽車(chē)集團(tuán)簽署了《股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》，交易對(duì)方擬合計(jì)受讓公司控股股東持有的公司3.21億股股份（對(duì)應(yīng)公司總股本的9.9%）。

　　奧特佳2020年年報(bào)顯示，張永明直接及間接合計(jì)享有的表決權(quán)股份數(shù)量為9.36億股（包括張永明擁有的受托表決權(quán)，及其控制的北京天佑、江蘇天佑、西藏天佑合計(jì)持有7.41億股奧特佳股票對(duì)應(yīng)的表決權(quán)），占公司目前總股本的29.03%，為公司實(shí)際控制人。

　　除了股權(quán)轉(zhuǎn)讓外，奧特佳還披露，根據(jù)《股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》，本次交易各方對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)調(diào)整計(jì)劃、公司控股股東和張永明所持有的公司股份的轉(zhuǎn)讓限制以及表決權(quán)放棄等事項(xiàng)做了初步約定。同時(shí)，公司擬籌劃向交易對(duì)方非公開(kāi)發(fā)行股票。

　　中國(guó)證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，謀求入主的長(zhǎng)安汽車(chē)集團(tuán)與奧特佳的關(guān)系密切。長(zhǎng)安汽車(chē)集團(tuán)主要從事汽車(chē)制造業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，其股東為中國(guó)兵器裝備集團(tuán)有限公司，實(shí)控人為國(guó)務(wù)院國(guó)資委，旗下?lián)碛猩鲜泄鹃L(zhǎng)安汽車(chē)。奧特佳近年來(lái)的定期報(bào)告均披露長(zhǎng)安汽車(chē)是公司的重要客戶(hù)。

　　此外，長(zhǎng)安汽車(chē)集團(tuán)和奧特佳在產(chǎn)業(yè)投資上也有交集。資料顯示，南方英特空調(diào)有限公司成立于2000年11月，是由澳大利亞空調(diào)國(guó)際熱能系統(tǒng)公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“空調(diào)國(guó)際”）和長(zhǎng)安汽車(chē)集團(tuán)合資組建，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售汽車(chē)熱管理系統(tǒng)為一體的科技公司。其中，空調(diào)國(guó)際為奧特佳全資控股的附屬公司。

　　業(yè)績(jī)不理想

　　奧特佳是一家為汽車(chē)熱管理提供整體解決方案的企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)是汽車(chē)熱管理系統(tǒng)技術(shù)開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品生產(chǎn)及銷(xiāo)售。公司的主要產(chǎn)品是汽車(chē)空調(diào)壓縮機(jī)、汽車(chē)空調(diào)系統(tǒng)及相關(guān)技術(shù)產(chǎn)品等。

　　在收入構(gòu)成方面，2020年，汽車(chē)空調(diào)壓縮機(jī)業(yè)務(wù)板塊收入約占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)總收入的58.36%；汽車(chē)空調(diào)系統(tǒng)業(yè)務(wù)板塊收入約占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)總收入的41.64%。

　　奧特佳業(yè)績(jī)并不理想，公司預(yù)計(jì)2021年?duì)I收52.70億元-53.20億元，虧損4500萬(wàn)元-9000萬(wàn)元。對(duì)于業(yè)績(jī)虧損的原因，奧特佳表示，受全年各類(lèi)型運(yùn)費(fèi)輪番漲價(jià)，尤其是額外增加了大量空運(yùn)費(fèi)的影響，公司向北美工廠(chǎng)供應(yīng)零部件的運(yùn)費(fèi)居高不下，形成了高額的非經(jīng)常性損失因素。同時(shí)受美國(guó)疫情影響，美國(guó)工廠(chǎng)的臨時(shí)人工成本增加；公司產(chǎn)品的主要原材料金屬價(jià)格上漲，高位波動(dòng)；芯片等關(guān)鍵半導(dǎo)體類(lèi)零部件歷經(jīng)嚴(yán)重的缺貨和漲價(jià)，抑制了公司出貨能力，抬高了制造成本。

　　此外，奧特佳預(yù)計(jì)當(dāng)期將計(jì)提與業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備等資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

　　押注新能源汽車(chē)熱管理業(yè)務(wù)

　　盡管奧特佳整體業(yè)績(jī)乏力，但新能源汽車(chē)熱管理板塊表現(xiàn)突出。奧特佳表示，2021年業(yè)績(jī)減虧的重要原因在于新能源汽車(chē)熱管理零部件板塊的銷(xiāo)售收入出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。

　　據(jù)悉，奧特佳近年來(lái)一直將新能源汽車(chē)熱管理業(yè)務(wù)作為公司的重要戰(zhàn)略發(fā)展方向，投入了大量研發(fā)、生產(chǎn)及市場(chǎng)資源，取得了一系列成果，主要體現(xiàn)在：較為先進(jìn)的技術(shù)，在熱泵空調(diào)系統(tǒng)、補(bǔ)氣增晗式新型電動(dòng)壓縮機(jī)等方面均具有技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；廣泛而均衡的產(chǎn)能布局，在包括中國(guó)在內(nèi)的各主要新能源汽車(chē)市場(chǎng)均有工廠(chǎng)；具有業(yè)界知名的主流新能源汽車(chē)制造商客戶(hù)資源，具有相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)份額。

　　奧特佳早前在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，當(dāng)前行業(yè)外公司進(jìn)入汽車(chē)熱管理領(lǐng)域主要以收購(gòu)行業(yè)內(nèi)原有的企業(yè)為主，這也就意味著行業(yè)的總體競(jìng)爭(zhēng)格局相較之前并未發(fā)生太大的變化。實(shí)際參賽的選手隊(duì)伍雖然有所擴(kuò)大，但主力選手仍然是原先的幾個(gè)參與者。公司會(huì)在技術(shù)、質(zhì)量、客戶(hù)、新能源化和國(guó)際化上持續(xù)進(jìn)步，守護(hù)好自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。


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