主題：許繼電氣全購山東電子 提高智能電表市場競爭力

5月20日晚間，許繼電氣公告稱，公司擬與許繼集團有限公司(下稱“許繼集團”)簽訂相關(guān)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，公司擬作價3.61億元，以現(xiàn)金收購中電裝備山東電子有限公司(下稱“山東電子”)100%股權(quán)。因本次交易的交易對方許繼集團為公司控股股東，交易標的資產(chǎn)山東電子為許繼集團全資子公司，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告顯示，山東電子是一家以智能電網(wǎng)終端設(shè)備為主要產(chǎn)品的大中型制造企業(yè)，主營儀器儀表及配件、抄表計費系統(tǒng)、測試設(shè)備、高低壓配電設(shè)備、計量箱(柜)及配件、電能采集終端設(shè)備等。主要產(chǎn)品包括單相及三相智能電能表、集中器、采集器、電表箱、高壓計量表等，市場覆蓋山東、北京、河南、河北、山西、江蘇、江西、湖南、湖北等26個省市自治區(qū)。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，山東電子經(jīng)審計后資產(chǎn)總額為9.77億元，負債總額6.81億元，凈資產(chǎn)為2.96億元。2019年，其營業(yè)收入為8.5億元，凈利潤為4907萬元；2020年1-4月，營收為1.78億元，凈利潤達到3627萬元。

許繼電氣此次收購源于常年與山東電子存在的同業(yè)競爭問題。2012年5月7日，中國電力技術(shù)裝備有限公司將持有的山東電子股權(quán)通過國有資產(chǎn)無償劃入許繼集團，形成與許繼電氣的同業(yè)競爭。

2013年10月，許繼集團曾承諾，若山東電子的業(yè)務(wù)發(fā)展方向為智能電表的生產(chǎn)與銷售或者其他與許繼電氣及其下屬子公司相同的業(yè)務(wù)，則許繼集團將采取資產(chǎn)注入或者資產(chǎn)剝離的方式，消除山東電子與許繼電氣的同業(yè)競爭情形。

2018年8月，許繼集團進一步明確，自2018年8月20日起兩年內(nèi)，在取得國家有權(quán)部門核準的前提下，采取包括但不限于股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組等適當方式解決山東電子同業(yè)競爭的問題。

對于此次收購，許繼電氣表示，山東電子正處于快速發(fā)展階段，經(jīng)營規(guī)模不斷擴大，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐漸完善，盈利能力穩(wěn)定。本次交易有利于提高公司智能電表的市場競爭力，實現(xiàn)用電業(yè)務(wù)規(guī)模擴張，促進產(chǎn)業(yè)整合，進一步提升公司業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利水平。交易完成后，公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)繼續(xù)得到優(yōu)化，盈利能力進一步提升，同時解決了公司與山東電子的同業(yè)競爭問題。

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